Embora a moeda criptográfica já não seja um conceito mítico estrangeiro como era há 5 anos, ainda é mal compreendida por muitas pessoas. Todo o entusiasmo em torno dos activos digitais e de projectos como os NFT, a DeFi, o metaverso e a Web 3.0 contribuiu para que “moeda criptográfica” e “tecnologia de cadeia de blocos” se tornassem palavras da moda, frequentemente ouvidas nas notícias sobre tecnologia e até nos principais meios de comunicação social. No entanto, muitas pessoas continuam a ver as criptomoedas apenas como uma ferramenta especulativa.
Como utilizador de criptomoedas, tenho frequentemente de responder à pergunta “O que é a criptomoeda?” feita pelos meus amigos e familiares. Numa conversa cara a cara, costumo dizer apenas: “É como o dinheiro, mas não está ligado a um banco ou a qualquer governo – é totalmente anónimo e pertence apenas aos seus utilizadores”. No entanto, há também uma resposta mais longa e mais abrangente. Neste artigo, farei o meu melhor para desmistificar o conceito de moeda criptográfica e mostrar como pode ser útil. Vamos lá!
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Como é que a criptomoeda funciona? Criptografia explicada
A ideia de uma forma eletrónica de dinheiro foi lançada há muito tempo. No entanto, só foi implementado em 2008, quando alguém publicou o livro branco da Bitcoin.
Em 2009, Satoshi Nakamoto (um indivíduo anónimo ou, talvez, um grupo de pessoas escondidas por detrás deste pseudónimo) concluiu o desenvolvimento do código do programa Bitcoin, a primeira criptomoeda. Nessa altura, foi gerado o primeiro bloco e foram extraídos os primeiros 50 bitcoins. Foi assim que o mundo ficou a conhecer a tecnologia blockchain, que é atualmente aplicada muito para além do dinheiro digital. Atualmente, temos muitas criptomoedas populares diferentes, como Ethereum, Solana, Toncoin e muitas outras.
A moeda criptográfica é um código de programa. Não tem uma versão offline e cada moeda está protegida contra fraudes através de um hash. Todo o dinheiro digital existe apenas no espaço da rede.
Ao contrário da moeda tradicional, as criptomoedas são descentralizadas. Não existe um banco central ou um grupo de utilizadores que possa alterar as regras actuais sem o consentimento das partes. Em vez disso, existe uma rede de computadores ponto a ponto (nós) em que cada participante executa um software que o liga a outros para trocar informações.
Num sistema bancário, os utilizadores têm de interagir uns com os outros através de um servidor central. Um sistema de criptomoeda descentralizado não tem hierarquia: os nós ligam-se e transmitem informações uns aos outros.
A descentralização das redes de criptomoedas torna-as altamente resistentes ao encerramento e à censura. Em contrapartida, para perturbar a rede centralizada, basta interromper o servidor principal. Se o banco apagar a sua base de dados e não tiver cópias de segurança, será difícil determinar os saldos dos utilizadores.
Na criptomoeda, todos os nós mantêm cópias da base de dados (ou da cadeia de blocos, um livro de registo digital onde são armazenadas todas as transacções). Cada nó funciona efetivamente como o seu próprio servidor. Se alguns nós ficarem offline, os outros podem continuar a receber informações dos restantes.
Assim, as criptomoedas funcionam 24 horas por dia e 365 dias por ano. Permitem a transferência de valores em qualquer parte do mundo sem a intervenção de intermediários. É por isso que muitas vezes lhes chamamos livres de restrições: qualquer pessoa com uma ligação à Internet pode transferir fundos.
Vejamos o exemplo. Aqui temos duas pessoas com carteiras móveis. Alice quer transferir 1 Bitcoin para Bob.
- Alice cria uma transação que transfere 1 BTC para a carteira de Bob. Uma transação inclui a soma, o endereço Bitcoin do destinatário e uma assinatura digital criada com a chave privada de Alice.
- Os nós verificam se Alice tem realmente 1 Bitcoin e se a transação é legítima (contém a assinatura digital).
- Cada nó actualiza a versão da cadeia de blocos e acrescenta a informação sobre a transação da Alice. A cadeia de blocos mantém a informação sobre todas as transacções.
- Alice e Bob utilizam um software – uma carteira – para interagir na rede. Pode gerir chaves e transacções de entrada e saída e também enviar/receber criptomoedas. Quando a transação é verificada, Bob recebe uma notificação sobre o dinheiro recebido, assim como Alice – sobre a transação concluída.
Tipos de moeda criptográfica
Existem muitas outras moedas virtuais para além da Bitcoin. Estas moedas são designadas “altcoins” – ou moedas alternativas – e existem milhares delas no mercado. Os mais conhecidos são o Ethereum, o Litecoin, o Polkadot, etc.
As moedas que estão indexadas a qualquer moeda fiduciária ou ao ouro são designadas stablecoins. Uma das stablecoins com uma grande capitalização de mercado é a Tether (USDT); o seu preço está indexado ao dólar americano. A USD Coin (USDC) é outra stablecoin popular. O STASIS EURO (EURS) está indexado ao euro e o BiLira (TRYB) à lira turca. O PAX Gold é uma moeda estável apoiada por uma onça troy fina (t oz) de uma barra de ouro London Good Delivery de 400 oz armazenada nos cofres de ouro da Brink’s.
Um outro tipo de moeda criptográfica é um token. Um token é uma unidade diferente de uma criptomoeda: foi concebido para representar um saldo digital num determinado ativo. Explicaremos mais tarde a diferença entre moeda e ficha.
Existem também os NFT – non-fungible tokens. Tecnicamente, não existem propriamente criptomoedas, mas sim representações digitais de um ativo, seja ele físico ou não, registadas no livro-razão público, a blockchain. Um NFT pode ser qualquer coisa, desde uma obra de arte a um edifício real ou um tweet.
Como utilizar a moeda criptográfica? Casos de utilização de criptografia
As criptomoedas são muito procuradas devido à sua natureza descentralizada. Além disso, o conjunto de aceitação alargado fora da comunidade criptográfica torna a criptomoeda útil de muitas formas. Vejamos alguns dos seus casos de utilização.
Pagamentos digitais
As criptomoedas são óptimas para fazer transacções diárias, embora a volatilidade continue a ser um fator importante que explica por que razão a maioria dos comerciantes não as aceita como método de pagamento. No entanto, com o passar do tempo, cada vez mais comerciantes estão a começar a apoiar a moeda digital.
As transacções de criptomoeda são muito mais fáceis agora do que eram há alguns anos. As novas tecnologias, como a camada 2, ou a transformação da cadeia de blocos Ethereum do mecanismo de consenso de prova de trabalho para o de prova de participação, proporcionaram aos comerciantes e aos utilizadores comuns formas baratas e eficientes de transferir activos digitais.
Transacções
Para além de serem utilizados como método de pagamento, os activos criptográficos podem ser aplicados na transferência de dinheiro de forma barata e eficiente. Ao contrário das moedas fiduciárias tradicionais, a Bitcoin e as altcoins não estão limitadas pelas leis e regulamentos locais, constituindo uma alternativa mais barata e mais rápida aos métodos de transação tradicionais, como as transferências bancárias, especialmente para as remessas enviadas para países com sistemas bancários menos desenvolvidos.
Comércio
A criptomoeda também abriu numerosas oportunidades para os comerciantes principiantes e avançados diversificarem as suas opções de negociação. Embora a negociação de acções, forex e mercadorias seja comum para um investidor, a negociação de criptomoedas ajuda a expandir a sua carteira de investimentos.
Para além dos pares regulares de criptomoedas e cripto-fiat, os investidores em criptomoedas podem agora também utilizar funcionalidades de negociação mais complexas, como futuros, negociação de margens e muito mais – tudo isto está a ser introduzido lenta mas seguramente num número crescente de plataformas.
Saiba mais sobre os ETFs Bitcoin aqui.
Ferramenta anti-corrupção e anti-pobreza
As criptomoedas permitem que cerca de 40% das pessoas em todo o mundo se identifiquem no mundo financeiro, se contarmos com as pessoas sem conta bancária e que vivem em países em desenvolvimento. No entanto, em alguns países, como Myanmar, este número chega a 95%. Existem algumas razões para este acontecimento, tais como a localização remota do banco, a falta de activos suficientes e a falta da documentação necessária.
As criptomoedas e a cadeia de blocos podem proporcionar às pessoas o acesso a serviços financeiros. Isto é importante para acumular poupanças, obter empréstimos, pagar bens e serviços na Internet e investir, o que não podiam fazer antes das criptomoedas. Todos estes factores podem, por sua vez, contribuir para a redução da pobreza.
Além disso, os funcionários do banco podem seguir, congelar, recusar ou apreender os pagamentos. As autoridades de alguns países já estão a recorrer a esta prática. Lembram-se do que aconteceu à WikiLeaks em 2010? O governo dos EUA pressionou a Visa e a Mastercard a congelar todos os donativos da WikiLeaks efectuados através dos canais de pagamento tradicionais.
As criptomoedas podem ajudar a combater a inflação. Em 2008, a cotação do dólar zimbabuense sofreu uma queda de 1023%. Foi uma taxa de inflação média diária de 100%. As mesmas situações ocorreram na Jugoslávia em 1994, no Peru em 1990, na Ucrânia em 1994 e na Hungria em 2017. A utilização de criptomoedas não implica tais situações de mercado.
Finanças descentralizadas (DeFi)
Esta é uma aplicação recente e em rápido crescimento. As plataformas DeFi utilizam contratos inteligentes em redes de cadeias de blocos, principalmente a Ethereum, para recriar sistemas financeiros tradicionais como empréstimos, contas de juros e trocas sem intermediários.
Leia este artigo para saber mais sobre a DeFi.
Resistência à privacidade e à censura
Algumas criptomoedas como o Monero e o Zcash oferecem funcionalidades de privacidade melhoradas, tornando as transacções completamente indetectáveis. Isto pode ser crucial para indivíduos em regiões com censura financeira rigorosa ou para aqueles que dão prioridade à privacidade financeira.
Armazenamento de valor
A Bitcoin, em particular, é frequentemente referida como “ouro digital” devido à sua oferta limitada e natureza descentralizada, sendo vista por alguns como uma proteção contra a inflação e uma reserva de valor semelhante aos metais preciosos.
Tokenização de activos
As criptomoedas podem representar outras formas de valor. Por exemplo, os tokens podem ser emitidos para representar acções de uma empresa, bens imobiliários ou qualquer outra forma de ativo do mundo real, tornando a propriedade e a transferência de activos mais fluidas.
Cadeia de fornecimento e rastreio de autenticidade
As criptomoedas e a tecnologia de cadeia de blocos subjacente podem ser utilizadas para criar registos transparentes e imutáveis para as cadeias de abastecimento, garantindo a autenticidade dos produtos.
Angariação de fundos e vendas colectivas
As ofertas iniciais de moedas (ICO), as ofertas de fichas de segurança (STO) e outros métodos de angariação de fundos baseados em fichas surgiram como alternativas aos modelos de investimento tradicionais.
Jogos e bens virtuais
A indústria dos jogos tem assistido à integração das criptomoedas para a compra de itens, terrenos ou personagens no jogo. Alguns jogos têm mesmo as suas economias baseadas em criptomoedas.
Vantagens e desvantagens das criptomoedas
Eis algumas das vantagens que as criptomoedas podem proporcionar.
- Uma vez que é impossível congelar a conta ou levantar a moeda criptográfica, as moedas estão disponíveis na sua conta em qualquer altura. É possível verificar a fiabilidade das operações efectuadas.
- Ao contrário do dinheiro fiduciário ou eletrónico, cujas transacções são facilmente rastreadas, é bastante complicado obter informações sobre o proprietário de uma carteira de criptomoeda. Apenas estão disponíveis o número da carteira e dados limitados sobre o saldo da conta. Isto torna a moeda criptográfica anónima.
- Em regra, as criptomoedas são emitidas num volume limitado, o que chama a atenção dos investidores e elimina os riscos de inflação devido à atividade excessiva do emissor. Assim, a moeda criptográfica não está sujeita à inflação e é inerentemente uma moeda deflacionária.
- A criptomoeda é um sinónimo de descentralização. Ninguém regula a sua emissão e não controla o movimento de fundos na conta. Esta caraterística atrai, sobretudo, muitos membros da rede.
- Não existe qualquer comissão para a transferência de fundos entre países. Os utilizadores pagam as taxas exigidas pela cadeia de blocos para concluir a transação.
- Tudo o que precisa para começar a utilizar criptomoedas é uma carteira digital – não precisa de fornecer as suas informações pessoais nem de emitir cartões de débito/crédito.
E aqui estão algumas das desvantagens da criptomoeda.
- As estruturas governamentais não confiam na criptomoeda. Os governos de vários países não consideram as criptomoedas como um ativo real. Além disso, as moedas digitais são proibidas em várias jurisdições.
- Os reembolsos são incrivelmente difíceis de efetuar e as transacções são irreversíveis devido à natureza imutável da tecnologia blockchain.
- Volatilidade. O preço da criptomoeda é imprevisível, pois depende da procura atual. Consequentemente, existem flutuações no preço do dinheiro virtual.
- A chave privada da moeda eletrónica é uma palavra-passe especial. Se a perder, as moedas criptográficas na sua carteira tornam-se inatingíveis.
- Cada utilizador é pessoalmente responsável pelas suas poupanças. Neste caso, não existem mecanismos de regulação, pelo que não será possível provar nada e devolver o dinheiro em caso de roubo.
As criptomoedas são legais?
As criptomoedas são maioritariamente legais em todo o mundo. No entanto, existem algumas excepções. Criámos uma tabela sobre a relação dos governos com a declaração Bitcoin. Note-se que alguns países não estão incluídos.
| Ilegal | Jurídico | Indefinido* |
| Argélia | Nigéria | Namíbia |
| Egipto | Maurícia | Canadá |
| Marrocos | Angola | Colômbia |
| Bolívia | África do Sul | Rússia |
| Afeganistão | Os EUA | Arábia Saudita |
| Nepal | El Salvador | Jordânia |
| China | México | Taiwan |
| Bangladesh | Costa Rica | Camboja |
| Nicarágua | Vietname | |
| Jamaica | Tanzânia | |
| Argentina | Zimbabué | |
| Brasil | Equador | |
| Chile | EMIRADOS ÁRABES UNIDOS | |
| Venezuela | Turquia | |
| Uzbequistão | Tailândia | |
| Quirguizistão | ||
| Chipre | ||
| Israel | ||
| Líbano | ||
| Índia | ||
| Hong Kong | ||
| Japão | ||
| Coreia do Sul | ||
| Malásia | ||
| Filipinas | ||
| Singapura | ||
| Brunei | ||
| O Reino Unido | ||
| República Centro-Africana | ||
| Austrália |
*Indefinido significa principalmente que as criptomoedas não são recomendadas para utilização pelo governo, mas não são proibidas. Verifique as regras e os regulamentos do seu país antes de comprar ou negociar quaisquer criptomoedas.
Moeda vs. Token
À primeira vista, as moedas e as fichas parecem ser a mesma coisa. Ambas são transaccionadas em bolsas de criptomoedas e podem ser transferidas entre endereços de cadeias de blocos. No entanto, há uma grande diferença entre eles.
Uma moeda é um ativo digital que é uma criptomoeda de pleno direito. É possível perceber que se trata de uma moeda que está à nossa frente através de várias características técnicas. Mas não se assuste – não vamos entrar em pormenores e “bisbilhotar” o código. É preferível ter em conta duas características principais que permitem distinguir fácil e rapidamente as moedas das fichas:
- Todas as moedas têm a sua própria cadeia de blocos.
- As moedas são “dinheiro digital” de pleno direito e multifuncional.
Um token é uma unidade condicional interna na cadeia de blocos de uma determinada moeda criptográfica. Destinados a desempenhar uma função específica, os tokens não podem ser considerados criptomoedas independentes de pleno direito. Ao contrário das moedas, os tokens não têm as características que enumerámos acima:
- Os tokens não têm a sua própria cadeia de blocos.
- Um token não é dinheiro digital.
Leia mais sobre as diferenças entre token e moeda no nosso artigo.
Deve investir em moedas criptográficas?
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- DYOR! Estudar cuidadosamente o mercado antes de comprar qualquer moeda criptográfica. Há sempre riscos, e por vezes muito grandes.
- Não pense que se a Bitcoin custou $20.000 ontem à noite e $19.999 hoje de manhã, deve comprá-la imediatamente. Não é um mercado de acções. É necessário monitorizar as cotações e aguardar atentamente o momento certo.
- Não se pode partir do princípio de que a moeda criptográfica está a crescer a qualquer momento e que é garantido que vai ganhar dinheiro com ela. Como dissemos no exemplo anterior, devemos ter em conta que o valor de mercado é sempre vários pontos percentuais superior ao preço de compra.
- Não se apresse a investir. Um bom negócio não acontece tão frequentemente como gostaríamos. Analisar o mercado e ser paciente.
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FAQ
Quanto tempo demoram as transacções de criptomoeda?
As transacções de criptomoeda são essencialmente uma transferência de moedas digitais de uma parte para outra. O tempo necessário para a conclusão destas transacções pode variar muito em função de vários factores. Por exemplo, o congestionamento no mercado das criptomoedas e a taxa de transação que está disposto a pagar podem ter impacto na velocidade. Depende também do mecanismo de consenso do ativo criptográfico – prova de trabalho, prova de aposta, etc.
Para ilustrar, vejamos o caso do PoW. Uma vez efectuada uma transação, esta é verificada através de um processo designado por mineração de criptomoeda. Os mineiros verificam as transacções e depois adicionam-nas a uma cadeia de blocos. Algumas transacções de criptomoedas, como as da Bitcoin, podem demorar entre 10 minutos a uma hora ou até mais, enquanto outras com diferentes moedas digitais podem ser quase instantâneas.
É essencial notar que, embora a transação em si possa ser rápida, algumas instituições financeiras e bolsas de criptomoedas podem ter tempos de processamento adicionais antes de poder aceder ou utilizar a sua própria criptomoeda.
A Bitcoin é uma moeda digital?
Sim, a Bitcoin é uma moeda digital. Foi, de facto, a primeira moeda criptográfica apresentada ao mundo. Ao contrário das moedas nacionais emitidas por governos e instituições financeiras, a Bitcoin funciona numa rede descentralizada que utiliza a tecnologia blockchain. Esta tecnologia ajuda a registar transacções de forma segura e transparente, tornando a Bitcoin e outras moedas digitais únicas na forma como lidam com transacções financeiras.
Qual é a diferença entre as bolsas de criptomoedas centralizadas e descentralizadas?
As bolsas de criptomoedas centralizadas e descentralizadas são plataformas onde as pessoas podem comprar, vender ou negociar moedas digitais. A principal diferença reside na forma como funcionam.
As bolsas centralizadas (CEXs) são geridas por empresas ou organizações, tal como as instituições financeiras tradicionais. Actuam como intermediários, facilitando as transacções e detendo frequentemente os fundos dos utilizadores. Os exemplos incluem a Coinbase e a Binance.
Por outro lado, as bolsas descentralizadas (frequentemente abreviadas como DEXs) funcionam sem uma autoridade central. Utilizam contratos inteligentes para facilitar as transacções de criptomoedas diretamente entre utilizadores. Isto significa que é sempre proprietário direto da moeda criptográfica, sem necessidade de confiar em terceiros. Embora os DEX ofereçam mais privacidade e controlo, podem ser menos fáceis de utilizar do que os CEX.
Pode saber mais sobre as diferenças entre CEX e DEX aqui.
A tecnologia de cadeia de blocos é apenas utilizada para a moeda criptográfica?
Não, a tecnologia de cadeia de blocos não é exclusiva do domínio das criptomoedas. Embora esteja na base das moedas digitais e garanta a segurança e a transparência das transacções de criptomoeda, as suas potenciais aplicações vão muito além disso.
A cadeia de blocos pode ser utilizada para registar transacções de qualquer tipo, não apenas financeiras. Vários sectores, desde a gestão da cadeia de abastecimento aos cuidados de saúde, estão a explorar formas de incorporar a cadeia de blocos para melhorar a transparência, a rastreabilidade e a eficiência. A tecnologia oferece uma forma de criar registos imutáveis, com carimbo de data/hora, sem necessidade de supervisão centralizada, o que a torna atractiva para uma multiplicidade de aplicações.
Os NFTs são criptomoeda?
Os NFT, ou tokens não fungíveis, não são criptomoedas no sentido tradicional. Embora tanto as NFT como as criptomoedas utilizem a tecnologia de cadeia de blocos para verificar e registar as transacções, têm finalidades diferentes.
As criptomoedas como a Bitcoin ou a Ethereum foram concebidas para atuar como meios de troca, armazenar valor ou unidades de conta. Os NFT, por outro lado, representam activos digitais únicos ou provas de autenticidade e propriedade. Pode pensar neles como coleccionáveis digitais ou certificados de autenticidade para artigos digitais. Embora se possa ter milhares de Bitcoins ou Ethereums idênticos, cada NFT é distinto, e é isso que lhes confere valor aos olhos dos coleccionadores ou entusiastas.
Declaração de exoneração de responsabilidade: O conteúdo deste artigo não constitui um conselho financeiro ou de investimento. As informações fornecidas neste artigo são apenas a opinião do autor e não devem ser consideradas como recomendações de negociação ou investimento. Não damos quaisquer garantias quanto à exaustividade, fiabilidade e exatidão destas informações. O mercado das criptomoedas sofre de elevada volatilidade e de movimentos arbitrários ocasionais. Qualquer investidor, comerciante ou utilizador regular de criptomoedas deve pesquisar vários pontos de vista e estar familiarizado com todos os regulamentos locais antes de se comprometer com um investimento.
