Em 30 de agosto, o giro diário da plataforma de trading não custodial Uniswap, pela primeira vez, ultrapassou o valor correspondente para a maior bolsa de criptografia americana, Coinbase.
Todos os dias nas notícias, vemos este crypto DEX com um unicórnio em seu logotipo. O que há de tão especial na troca Uniswap? Qual é o motivo de tanta popularidade? Vamos dar uma olhada no fenômeno Uniswap com Changelly.
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O que é Uniswap?
Uniswap é uma troca descentralizada baseada em Ethereum que permite a qualquer pessoa trocar seus tokens ERC20. Não há necessidade de transações, registro, verificação de identidade e outras coisas.
A característica dos tokens ERC20 é sua intercambialidade. Eles são quase iguais entre si no blockchain Ethereum. Isso permite que você os troque facilmente.
O Uniswap foi criado para resolver o problema de liquidez enfrentado pelas bolsas convencionais de criptomoedas. Liquidez é a capacidade de vender qualquer estoque de moedas na plataforma sem afetar significativamente o preço, o que requer um grande número de vendedores e compradores.
UPD : Em 10 de setembro, o Uniswap perdeu mais de 70% de sua liquidez com a migração para o fork do SushiSwap.
Como funciona uma Troca convencional?
Digamos que você queira comprar 10 tokens Ethereum por $ 400. Você coloca uma ordem de compra , após a qual a bolsa começa a procurar ordens correspondentes para vender ETH por $ 400 ou menos. Se o volume de ordens de venda exceder a quantidade necessária de 10 Ethers, então a ordem é executada e as moedas são vendidas.
Se houver poucos vendedores – o que significa liquidez insuficiente – a ordem não é totalmente executada. Se não houver pedidos de resposta, o pedido original é enviado para o livro de ordens. O livro de ordens é uma lista com uma indicação digital das ordens atuais para comprar ou vender um determinado ativo do mercado de ações aos preços dos participantes.
Como funciona o Uniswap?
Uniswap cria o mercado automaticamente, o que torna as negociações quase instantâneas. Portanto, é chamado de criador de mercado automático. No Uniswap, basta enviar moedas da carteira para um endereço específico e receber em troca as fichas necessárias.
O Uniswap usa contratos inteligentes e reservatórios de liquidez. A troca de tokens é realizada automaticamente sem a participação humana. Os contratos inteligentes fornecem esse processo. Como o Uniswap opera com sua ajuda, as transações exigem mais gás do que uma transação normal. Conseqüentemente, a troca custará mais do que uma simples transferência.
Reservatórios de liquidez são reservas de tokens em contratos inteligentes. Eles estão disponíveis para os usuários fazerem transações. Se certas moedas não estiverem bloqueadas no protocolo, você não poderá comprá-las. Esta é uma célula com tokens de onde os usuários da plataforma podem retirá-los em troca de outras moedas.
Os desenvolvedores não podem preencher o reservatório de liquidez de seus projetos exclusivamente com seus tokens, já que isso vai contra as regras da criação automática de mercado. A essência do AMM é manter continuamente um equilíbrio, levando em consideração o montante de liquidez em diferentes tokens emparelhados com Ethereum. Provedores de liquidez também devem adicionar o equivalente ao valor do token em ETH.
A troca Uniswap não determina o preço do ativo considerando o número de compradores e vendedores, mas usa a equação constante x * y = k .
Nesse caso, x e y significam o número de tokens Ethers e ERC20, respectivamente, disponíveis na carteira de liquidez a qualquer momento. k é um valor constante.
Essa equação usa o equilíbrio entre os tokens ETH e ERC20, sua oferta e demanda para determinar um preço de token específico. Sempre que alguém compra a Moeda X com ETH, seu estoque diminui e o estoque de ETH aumenta. Como resultado, o valor da moeda X aumenta porque a equação deve ser observada. Uniswap multiplica as somas e garante que k seja igual ao mesmo número.
O valor da criptomoeda no Uniswap só pode mudar se uma transação for feita. A tarefa da plataforma é justamente equilibrar o custo dos tokens e o volume de suas trocas, levando em consideração o quão ativamente os usuários desejam comprá-los e vendê-los.
Participantes da Troca Uniswap
Há duas principais partes no Uniswap – compradores e provedores de liquidez.
Os compradores conectam suas carteiras de criptomoedas (na maioria das vezes é MetaMask), selecionam a moeda desejada, indicam o volume de compra desejado, definem o custo do gás para a troca, pagam taxas e recebem novas moedas.
Os provedores de liquidez permitem que os traders troquem moedas e ganhem dinheiro com isso. Qualquer pessoa pode se tornar um provedor de liquidez. Para isso, você precisa fornecer um token específico e uma quantidade equivalente de Ether no valor de câmbio atual da plataforma. Você precisa preencher a célula já mencionada, da qual outros usuários irão tirar os tokens.
Provedores de liquidez ganham dinheiro com comissões. De cada transação, são deduzidos 0,3% do volume de trading. Isso incentiva os provedores a compartilhar tokens e manter a plataforma funcionando sem problemas.
Vantagens e desvantagens da Uniswap
Agora, vamos resumir tudo mencionado acima e discutir alguns prós e contras da plataforma Uniswap.
Vantagens
- Não há necessidade de KYC. Os usuários do Uniswap não precisam verificar sua identidade. Não importa o quão gigantesco seja o volume de negociações ou a atividade da plataforma, você não terá que fornecer documentos. O sistema funciona com base em contratos inteligentes e sem qualquer autoridade de supervisão de cima.
- Não há necessidade de criar uma conta, especificar um endereço de e-mail e anotar uma senha porque não há contas no Uniswap. Você precisará inserir a senha apenas da carteira MetaMask.
- Troca instantânea . Os usuários do Uniswap não esperam que os pedidos sejam executados, como fazem nas trocas. Em vez disso, eles realizam trocas de tokens e a velocidade do processo depende do tamanho da comissão.
- Grande variedade de tokens. Qualquer token pode ser listado no Uniswap. Normalmente, as moedas aparecem lá muito mais cedo do que em grandes bolsas, então esta é a oportunidade de ganhar dinheiro.
- Interface simples. É muito fácil entender o princípio de funcionamento e apenas alguns cliques são necessários para fazer um acordo. Se você já tem MetaMask ou experiência em trabalhar com outras carteiras online, não terá problemas com o Uniswap.
Desvantagens
- As trocas às vezes são muito caras. As trocas de token funcionam por meio de contratos inteligentes que gastam muito mais gás do que as transferências regulares. Então, se agora você precisa pagar de 1 a 2 dólares por uma remessa regular, então no Uniswap, vale a pena configurar para pagar pela operação de 4 a 5 dólares e mais. Se a rede Ethereum estiver sobrecarregada, prepare-se para doar muito dinheiro.
- Uma abundância de golpistas. Qualquer token pode ser adicionado ao Uniswap. Isso é usado ativamente por golpistas que criam moedas com um ticker semelhante e esperam que os usuários desatentos comprem uma cópia inútil em vez do original. O número do contrato do token ajudará a evitar o truque dos golpistas.
- A plataforma não é adequada para grandes compras . Será menos lucrativo realizar operações em grandes volumes do que em quantias relativamente pequenas. Com grandes encomendas, o equilíbrio entre x e y na equação acima mudará muito mais acentuada e mais ativamente.
- Alta comissão. Os usuários do Uniswap lucram com o crescimento das taxas de token, que às vezes acontece muito rapidamente. Para uma troca mais rápida, eles cobram um preço alto do gás. Como resultado, isso afeta o nível geral de comissões. Como mostra a prática, se você definir o tempo de processamento esperado de uma transação como “lento”, essa operação provavelmente falhará. Portanto, esteja pronto para gastar muito.
Considerações Finais
Uniswap é a próxima etapa no desenvolvimento de trocas de criptomoedas. A plataforma funciona de forma descentralizada e, ao mesmo tempo, cumpre perfeitamente as suas funções. Sua base de usuários, em um cenário de explosão de popularidade do setor financeiro descentralizado, cresceu pelo menos duas vezes mais em agosto do que no mês anterior, e o indicador não pretende parar.
Em setembro, o Uniswap ultrapassou a Aave e a Maker em termos de valor de fundos bloqueados em contratos inteligentes. O farming lucrativo, que gerou um aumento significativo nos volumes de trade, tornou-se o motor para o alcance das posições de liderança. Parece que continuaremos recebendo as últimas notícias do Uniswap.
