A tecnologia subjacente à Bitcoin e à Ethereum é inovadora e abriu muitas possibilidades de utilização. No entanto, algumas características tornam difícil a sua utilização como substituto das moedas fiduciárias no dia a dia: a sua notória volatilidade.
As stablecoins são referidas como o “Santo Graal” das criptomoedas. Satisfazem uma necessidade que as criptomoedas não conseguiram satisfazer até à data, o desejo de estabilidade dos preços. Mas porque é que isto é tão importante e porque é que é tão difícil de implementar?
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O que é uma Stablecoin?
Para um negociante, as criptomoedas voláteis são boas, pois podem permitir margens de lucro maiores. Para um investidor que procura uma moeda para armazenar valor, esta é uma desvantagem significativa. Para além das elevadas taxas de transação, esta é também uma das principais razões pelas quais muitas empresas não aceitam moedas como a Bitcoin como meio de pagamento. Quando uma moeda flutua em poucas horas, é difícil utilizá-la como meio de pagamento.
As stablecoins têm como objetivo oferecer uma solução para este problema. Estas são criptomoedas menos susceptíveis às flutuações de preços. A ideia de uma criptomoeda com preços estáveis já foi discutida em 2014. No entanto, os primeiros projectos deste tipo só começaram em 2017 com Basecoin, Carbon ou MakerDAO. A partir destas ideias, nasceu a stablecoin.
Ao contrário das criptomoedas voláteis com potencial de valorização elevada, as stablecoins têm como objetivo um valor consistente.
Então, o que é uma moeda estável? Uma stablecoin é uma moeda digital ligada a um ativo de reserva “estável”, como o dólar americano ou o ouro. As stablecoins assumem várias formas: fiat-backed, crypto-backed, commodity-backed e algorítmica.
A definição de stablecoin pode ser facilmente explicada na prática. Vejamos um exemplo. Imagine que tem uma loja de roupa. Aceita criptomoedas como forma de pagamento e um cliente fez-lhe uma compra e pagou-lhe $50 em criptomoedas.
No dia seguinte, esta criptomoeda perde valor no mercado, pelo que, em vez de $50, tem $40. É claro que as perdas de uma pequena venda não são muito grandes, mas imagina que esse valor é multiplicado por 10 ou 100?
Imaginemos um cenário inverso. É um cliente que pagou em criptomoedas e, no momento de confirmar a sua transação com o comerciante, o preço da moeda digital aumentou 20%. Com algumas horas de intervalo – e poderia ter mais criptomoedas na sua carteira.
Onde comprar stablecoins?
A Changelly está aqui para ajudar! Compre stablecoins como Tether diretamente de nossa plataforma. As bolsas de criptomoedas também são uma opção. Pode começar por comprar BTC e depois trocá-las por uma stablecoin. Isto funciona nos casos em que não é possível comprar stablecoins diretamente com moeda fiduciária.
Qual é o objetivo das Stablecoins?
No cenário em rápida evolução das criptomoedas, as stablecoins surgiram como um farol de estabilidade e praticidade. Servem de ponte, ligando o mundo financeiro tradicional ao domínio dinâmico das moedas digitais. Vamos explorar os objectivos multifacetados das stablecoins no ecossistema financeiro moderno.
- Um meio de troca fiável: No coração de qualquer moeda está a sua capacidade de funcionar como um meio de troca. As Stablecoins brilham neste domínio. Ao contrário das criptomoedas mais voláteis, as stablecoins mantêm um valor consistente, muitas vezes ancorado em moedas tradicionais como o dólar americano. Esta estabilidade torna-os a escolha ideal para pagamentos e transacções digitais quotidianas.
- Melhorando os serviços financeiros: O setor de finanças descentralizadas (DeFi) testemunhou um crescimento exponencial e as stablecoins estão em sua vanguarda. Oferecem aos participantes no mercado serviços financeiros inovadores, desde a concessão e contração de empréstimos até à obtenção de juros. A sua estabilidade inerente garante que estes serviços permanecem fiáveis, mesmo no mercado flutuante das criptomoedas.
- Rede de segurança para os participantes no mercado: O mercado de criptografia é conhecido pela sua volatilidade. Durante os períodos de turbulência, os comerciantes e investidores procuram frequentemente refúgio nas moedas estáveis. Ao converter os activos em stablecoins, os participantes no mercado podem salvaguardar o seu valor e obter uma proteção contra potenciais recessões do mercado.
- A evolução do dinheiro digital: Com a transição para a era digital, as stablecoins representam o futuro do dinheiro digital. Combinam as vantagens das criptomoedas, tais como transacções rápidas e taxas reduzidas, com a fiabilidade das moedas convencionais.
- Revolucionando os pagamentos digitais: A mudança global para uma economia digital necessita de soluções de pagamento digital eficientes. As stablecoins, graças ao seu valor inabalável e à integração com a cadeia de blocos, oferecem uma solução robusta. Os particulares e as empresas podem efetuar pagamentos digitais com confiança, sem receio de mudanças súbitas de valor.
- Simplificação dos pagamentos internacionais: As transacções internacionais tradicionais implicam frequentemente tempos de espera prolongados e taxas elevadas. As stablecoins estão preparadas para transformar este domínio. Facilitam pagamentos internacionais rápidos com custos mínimos, tornando as transacções globais mais acessíveis e económicas.
Na sua essência, as stablecoins não são apenas mais uma variante da moeda digital; são uma inovação estratégica concebida para infundir estabilidade no mundo criptográfico. Estão a moldar o futuro, oferecendo aos participantes no mercado um meio fiável para as transacções e redefinindo as fronteiras dos serviços financeiros. À medida que se aprofunda no mundo das criptomoedas, o significado e o potencial das stablecoins tornam-se inegavelmente claros.
Quando é que as Stablecoins são uma má ideia?
Para os indivíduos que procuram lucros e crescimento significativos dos seus investimentos, as stablecoins podem não ser a escolha ideal. Ao contrário de outras criptomoedas que têm potencial para uma valorização substancial do preço, as stablecoins estão normalmente indexadas a um ativo estável como o dólar americano e, por conseguinte, concebidas para manter um valor consistente. Esta estabilidade significa que não oferecem os mesmos retornos especulativos que as criptomoedas voláteis.
Além disso, é fundamental ter em conta o impacto da inflação. Ao longo do tempo, a inflação pode corroer o poder de compra do ativo subjacente ao qual uma moeda estável está indexada.
Por exemplo, se uma stablecoin estiver ligada a uma moeda fiduciária e essa moeda sofrer uma inflação, o valor real da stablecoin pode diminuir de forma correspondente. Nesses cenários, a detenção de moedas estáveis pode resultar numa perda subtil de valor, o que as torna menos atractivas para a valorização a longo prazo em comparação com outros veículos de investimento.
Como é que as Stablecoins funcionam?
O segmento das moedas estáveis desenvolveu-se significativamente no último ano. As stablecoins descentralizadas, por exemplo, são mais transparentes e também mais estáveis do que as stablecoins convencionais porque o seu valor é automaticamente estabilizado. À medida que as stablecoins descentralizadas se tornam maiores, elas podem proporcionar mais estabilidade e transparência dentro do sistema financeiro tradicional.
Em termos simples, uma stablecoin é um ativo baseado na cadeia de blocos. Este ativo está ligado a um preço específico, normalmente um dólar americano.
Eis as vantagens da stablecoin que atraem muitos investidores:
- Devido a esta fixação de preços, os detentores de stablecoins são independentes das flutuações do mercado de criptografia.
- As Stablecoins oferecem uma solução de investimento segura e estável.
- Os activos investidos em stablecoins permanecem no espaço criptográfico e podem ser investidos mais rapidamente no crescente sector DeFi.
Para garantir a sua legitimidade como meio de pagamento, as stablecoins devem ser apoiadas por moeda fiduciária, outras criptomoedas ou tokens on-chain.
Tipos de Stablecoins
Cada projeto de stablecoin desenvolveu o seu próprio mecanismo, mas geralmente resume-se a quatro modelos básicos. Para mais informações, consulte o artigo abaixo.
Moedas estáveis garantidas por Fiat
Este modelo é utilizado pelo Tether, por exemplo. A moeda fiduciária, como o dólar americano, pode apoiar o valor da criptomoeda. Com este mecanismo, uma empresa ou instituição financeira centralizada detém activos e emite tokens em troca. Isto confere valor ao token digital porque representa uma reivindicação sobre outro ativo com um determinado valor.
No entanto, o problema desta abordagem é o facto de ser controlada por uma empresa centralizada. Como este modelo envolve moeda fiduciária, a parte emissora deve ter uma confiança básica de que possui efetivamente os activos adequados para pagar os tokens. As moedas fiduciárias introduzem um sério risco de contraparte para os detentores de fichas. O exemplo da Tether mostra esta dificuldade, uma vez que a solvência e a legitimidade da empresa foram publicamente postas em causa várias vezes no passado.
Moedas estáveis garantidas por mercadorias
As stablecoins garantidas por mercadorias são garantidas pelo valor de mercadorias, como o ouro, o petróleo, os diamantes, a prata e outros metais preciosos. A mercadoria mais popular a ser garantida como ativo de apoio é o ouro; Tether Gold (XAUT) e Paxos Gold (PAXG) são os exemplos mais comuns.
Embora as moedas estáveis garantidas por mercadorias sejam menos propensas à inflação do que as garantidas por moeda fiduciária, são também menos líquidas e mais difíceis de resgatar.
Moedas estáveis com garantia criptográfica
Esta abordagem visa criar stablecoins apoiadas por outros activos de confiança na cadeia de blocos. Este modelo foi inicialmente desenvolvido pela BitShares, mas também é utilizado por outras stablecoins. Aqui, a segurança é apoiada por outra criptomoeda descentralizada. Esta abordagem tem a vantagem de ser descentralizada. As garantias são armazenadas confidencialmente num contrato inteligente, pelo que os utilizadores não dependem de terceiros.
No entanto, o problema é que a garantia destinada a apoiar as stablecoins é, ela própria, uma criptomoeda volátil. Se o valor desta criptomoeda cair demasiado depressa, as stablecoins emitidas podem deixar de estar devidamente protegidas. A solução seria um seguro excessivo. No entanto, tal resultaria numa utilização ineficaz do capital, e teriam de ser congelados montantes mais elevados de dinheiro como garantia, em comparação com o primeiro modelo.
Moedas estáveis não colateralizadas, também conhecidas como moedas estáveis algorítmicas
As stablecoins não garantidas são criptomoedas de preço estável que não são apoiadas por garantias. Atualmente, a maioria das implementações utiliza um algoritmo. Dependendo do preço atual da moeda, serão emitidas ou compradas no mercado aberto mais stablecoins algorítmicas. Trata-se de um contra-regulamento destinado a manter o curso tão estável quanto possível.
A vantagem deste tipo de stablecoins algorítmicas é o facto de serem independentes de outras moedas. Além disso, o sistema é descentralizado, uma vez que não está sob o controlo de terceiros, sendo apenas controlado pelo algoritmo.
No entanto, a desvantagem mais grave é o facto de não existir uma garantia em caso de colapso, uma vez que o valor da stablecoin não está ligado a qualquer outro ativo nesse caso.
Como é que as Stablecoins são diferentes das criptomoedas tradicionais?
As stablecoins estão a preparar o caminho para um futuro financeiro mais risonho, abordando a elevada volatilidade frequentemente associada aos preços das criptomoedas. Não são apenas um dólar digital; são um farol de estabilidade, tornando os tokens criptográficos mais amigáveis e mais acessíveis para as transacções financeiras diárias. Ao actuarem como activos estáveis, as stablecoins misturam na perfeição o mundo das criptomoedas com os mercados financeiros tradicionais, criando uma ponte harmoniosa entre estes dois ecossistemas distintos.
Para os comerciantes e investidores, as stablecoins são mais do que apenas uma ferramenta; são um aliado valioso. Servem como uma cobertura estratégica em carteiras de negociação de criptomoedas, minimizando os riscos e salvaguardando o valor dos investimentos. Quando vemos o aumento das stablecoins, é como um aceno de aprovação, sinalizando que os activos criptográficos estão lado a lado com as moedas centralizadas governadas por uma entidade central.
Olhando para o futuro, os cenários do crédito e da concessão de empréstimos estão prontos para uma transformação. Longe vão os tempos em que estes mercados eram apenas o domínio das moedas fiduciárias emitidas pelos governos. As stablecoins, especialmente as da variedade algorítmica, estão a dar início a uma era em que os contratos inteligentes automáticos na cadeia de blocos ganham destaque. Isto significa transacções transparentes, rápidas e rastreáveis, quer esteja a efetuar pagamentos de empréstimos ou a gerir subscrições.
Quais são os riscos das Stablecoins?
Embora as stablecoins sejam vistas como um meio de baixo custo para negociar activos criptográficos e transferir fundos através das fronteiras, a questão da transparência mantém-se. Uma vez que existem muitos emissores diferentes de stablecoins, cada um oferecendo as suas próprias políticas e diferentes graus de transparência, faça a sua própria investigação.
E, como tudo o resto, as stablecoins têm algumas desvantagens.
Uma vez que, na maioria dos casos, o seu valor fixo está indexado a outro ativo, as stablecoins apoiadas em moeda fiduciária gozam de menos descentralização do que outras criptomoedas. Por conseguinte, estão sujeitas à regulamentação da moeda fiduciária e, uma vez que as moedas estáveis apoiadas em moeda fiduciária estão fortemente ligadas aos seus activos subjacentes, correm o risco de cair se a macroeconomia entrar em recessão. Os comerciantes devem confiar nos emissores centrais ou nos bancos que os tokens emitidos são total e seguramente apoiados por fiat. Se estes emissores não dispuserem de activos suficientes, os comerciantes podem correr o risco de não conseguir converter as suas stablecoins em moeda fiduciária quando necessário.
Com as stablecoins apoiadas por criptomoedas, os detentores de tokens devem confiar no consentimento unânime de todos os utilizadores do sistema, bem como no código-fonte. A falta de um emissor ou regulador central pode tornar as stablecoins apoiadas por criptomoedas vulneráveis ao risco de plutocracia, o que significa que o poder de governação está nas mãos daqueles que detêm um grande número de tokens. Além disso, o valor das moedas apoiadas em criptomoedas é menos estável do que o das moedas estáveis apoiadas em moeda fiduciária. Se houver um aumento ou diminuição na oferta de stablecoins garantidas, a stablecoin também sofrerá impactos drásticos, resultando em menos estabilidade no sistema de depósito.
Regulamento Stablecoins
As principais preocupações regulamentares em torno das moedas estáveis abrangem vários domínios. A estabilidade financeira é fundamental; uma súbita perda de confiança numa stablecoin popular poderia instigar uma corrida para a liquidar, colocando em risco o sistema financeiro em geral. Igualmente vital é a proteção dos consumidores, que exige uma gestão transparente e segura dos activos subjacentes por parte dos emissores de moedas estáveis. Além disso, tal como acontece com outros activos digitais, existe a possibilidade de as stablecoins serem utilizadas em actividades ilícitas, o que sublinha a importância de regulamentos sólidos em matéria de combate ao branqueamento de capitais (AML) e de combate ao financiamento do terrorismo (CFT).
Os diferentes países abordaram a regulamentação das moedas estáveis de forma diferente:
- EUA: Os EUA têm sido proactivos na abordagem à regulamentação das moedas estáveis. Várias agências, incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mostraram interesse em stablecoins, dependendo da sua estrutura e utilização. O Office of the Comptroller of the Currency (OCC) também forneceu orientações que permitem aos bancos nacionais deter reservas de moeda estável.
- UE: A União Europeia está a trabalhar num quadro abrangente para os criptoativos, incluindo as stablecoins. A proposta de regulamento relativo aos mercados de cripto-activos (MiCA) visa clarificar as stablecoins e a sua emissão e funcionamento na UE.
- Outros países: Muitas nações ainda estão na fase inicial de formulação de regulamentos sobre stablecoin, com algumas (por exemplo, a China) a concentrarem-se mais no lançamento das suas próprias moedas digitais do banco central (CBDCs) como alternativa.
À medida que o espaço dos activos digitais evolui, o mesmo acontece com o panorama regulamentar. Existe um consenso crescente sobre a necessidade de colaboração internacional para criar um quadro regulamentar coerente. Isto é especialmente verdadeiro porque as stablecoins, ao contrário dos activos tradicionais, operam em redes descentralizadas que transcendem as fronteiras.
O que se pode fazer com uma Stablecoin?
Agora que já explicámos o que são stablecoins, vamos passar ao que podemos fazer com elas. Emprestá-los para gerar lucros. Emprestar stablecoins tem uma vantagem significativa, uma vez que retira a volatilidade do mercado da equação.
Através das plataformas de empréstimo CeFi e DeFi, os investidores podem obter taxas de juro acima da média, que são superiores às taxas de juro habituais no financiamento tradicional. A maioria dos bancos oferece taxas de juro anuais que não excedem 1%, enquanto as taxas de juro das moedas estáveis variam entre 4% e 12% ao ano. Muitas plataformas de empréstimo oferecem até pagamentos de juros diários, permitindo aos investidores ganhar com os juros compostos.
FAQ
As stablecoins explicadas: vamos aprofundar as perguntas mais frequentes sobre as stablecoins!
Qual é a melhor stablecoin?
A determinação da melhor stablecoin depende das preferências individuais, dos casos de utilização e da confiança nos mecanismos subjacentes que sustentam estas moedas digitais. As stablecoins são concebidas para refletir o valor dos activos financeiros tradicionais, garantindo a estabilidade no mercado de criptomoedas, frequentemente volátil.
Embora existam muitas stablecoins no mercado, a escolha frequentemente se restringe a opções populares como USDC e USDT. Ambos têm os seus méritos e são amplamente aceites em várias plataformas. Para obter uma comparação mais aprofundada destas duas proeminentes stablecoins, recomendo a leitura deste artigo onde comparei o USDC com o USDT. Esta comparação fornecerá informações sobre as respectivas vantagens, ajudando-o a tomar uma decisão informada com base nas suas necessidades.
Quantas stablecoins existem?
A partir de 2023, existem mais de 100 stablecoins no espaço criptográfico. Este número pode ser chocante, uma vez que normalmente só ouvimos falar de 4 a 5 populares. Consulte esta lista da CoinMarketCap para saber mais.
Qual é a stablecoin mais popular?
De acordo com os dados da Blockworks Research, o Tether detém uma quota de mercado de 63%. Considerando que existem mais de 100 projectos de stablecoin na indústria, este número é notável.
Qual é um exemplo de uma moeda estável?
As 5 stablecoins mais populares são as seguintes:
- USDT, também conhecido como Tether
- EURL (LUGH), uma moeda estável indexada ao euro e concebida para estar em total conformidade legal com os regulamentos relevantes da UE
- USD Coin (USDC), uma moeda estável apoiada em USD
- DAI, uma espécie mista de stablecoin indexada ao dólar americano, mas apoiada pelo éter
- BUSD, uma moeda da Binance que tem o seu valor total garantido por USD
O que faz de uma moeda uma stablecoin?
As stablecoins são criptomoedas destinadas a manter a paridade de valor com um valor de ativo subjacente, como o dólar americano, através de mecanismos únicos. Por conseguinte, são menos voláteis do que as criptomoedas, como a Bitcoin.
A stablecoin é o mesmo que a Bitcoin?
Ao contrário de um exemplar típico como a Bitcoin, as stablecoins ligadas a moedas são notavelmente estáveis na retenção do seu valor. No entanto, as stablecoins não têm as vantagens essenciais da Bitcoin e da Ethereum: grandes margens de lucro e independência. No entanto, são interessantes, uma vez que oferecem vantagens em relação a outras opções de investimento, tal como referido pelo BTC-Echo. Baseiam-se na tecnologia de criptografia e podem ser negociados digitalmente. Isto elimina a necessidade de depósitos ou de armazenamento de dinheiro real. As stablecoins também podem ser combinadas com contratos inteligentes. A sua proteção também é digitalizada.
Para que é utilizada a stablecoin?
Pode investir em stablecoins ou utilizá-las no seu negócio, tal como outras criptomoedas. Uma das vantagens mais significativas das stablecoins reside na transferência: enquanto as transferências bancárias efectuadas de acordo com as ultrapassadas normas SEPA ou SWIFT estão associadas a custos elevados e a prazos longos, os fundos podem ser enviados através de stablecoins em (fracções de) segundos – em todo o mundo.
A stablecoin é uma moeda criptográfica?
Sim, uma stablecoin é uma criptomoeda. Uma stablecoin não é uma criptomoeda única, mas um termo para um grupo de criptomoedas.
A Binance Coin é uma stablecoin?
Não, a Binance Coin (BNB) não é uma stablecoin.
A Binance Coin (BNB) é a criptomoeda nativa da plataforma Binance, uma das maiores bolsas de criptomoedas do mundo. Mas a Binance também tem a sua própria stablecoin – BUSD.
As stablecoins são um bom investimento?
A estabilidade significa que não são possíveis grandes saltos nos lucros. As Stablecoins não registarão um aumento de valor como o que a Bitcoin alcançou este ano. É essa a natureza destas moedas digitais. Baseiam-se noutros valores que não são tão voláteis como as criptomoedas originais e prometem um rendimento criptográfico passivo sistemático. Como investir em stablecoin? Podem ser facilmente comprados através de plataformas como a Changelly e serão uma boa adição a uma carteira de investimentos.
O Tether é garantido por dólares americanos?
Em março de 2019, a Tether Limited anunciou que o apoio da Tether não é apenas dinheiro fiduciário (dólares americanos). Outros activos digitais e montantes pendentes de empréstimos concedidos a terceiros também cobrem os tokens.
Declaração de exoneração de responsabilidade: O conteúdo deste artigo não constitui um conselho financeiro ou de investimento. As informações fornecidas neste artigo são apenas a opinião do autor e não devem ser consideradas como recomendações de negociação ou investimento. Não damos quaisquer garantias quanto à exaustividade, fiabilidade e exatidão destas informações. O mercado das criptomoedas sofre de elevada volatilidade e de movimentos arbitrários ocasionais. Qualquer investidor, comerciante ou utilizador regular de criptomoedas deve pesquisar vários pontos de vista e estar familiarizado com todos os regulamentos locais antes de se comprometer com um investimento.
