La tecnología que hay detrás de Bitcoin y Ethereum es innovadora y ha abierto muchas posibilidades de uso. Sin embargo, algunas características dificultan su uso cotidiano como sustituto de las monedas fiduciarias: su notoria volatilidad.
Las stablecoins son conocidas como el “santo grial” de las criptomonedas. Satisfacen una necesidad que las criptodivisas no han podido cubrir hasta ahora, el deseo de estabilidad de precios. Pero, ¿por qué es tan importante y tan difícil de aplicar?
Tabla de contenidos
- ¿Qué es una Stablecoin?
- ¿Dónde comprar stablecoins?
- ¿Para qué sirven las Stablecoins?
- ¿Cuándo las Stablecoins son una mala idea?
- ¿Cómo funcionan las Stablecoins?
- Tipos de Stablecoins
- Stablecoins con garantía fiat
- Stablecoins con garantía de materias primas
- Monedas estables criptocolateralizadas
- Stablecoins no garantizadas, también conocidas como stablecoins algorítmicas
- ¿En qué se diferencian las Stablecoins de las criptomonedas tradicionales?
- ¿Cuáles son los riesgos de las Stablecoins?
- Reglamento de Stablecoins
- ¿Qué se puede hacer con una Stablecoin?
- PREGUNTAS FRECUENTES
- ¿Cuál es la mejor stablecoin?
- ¿Cuántas stablecoins hay?
- ¿Cuál es la stablecoin más popular?
- ¿Qué es una stablecoin?
- ¿Qué hace que una moneda sea una stablecoin?
- ¿Es stablecoin lo mismo que Bitcoin?
- ¿Para qué sirve stablecoin?
- ¿Es stablecoin una criptomoneda?
- ¿Es Binance Coin una stablecoin?
- ¿Son las stablecoins una buena inversión?
- ¿Está Tether respaldado por USD?
¿Qué es una Stablecoin?
Para un operador, las criptomonedas volátiles son buenas, ya que pueden permitir mayores márgenes de beneficio. Para un inversor que busque una moneda para almacenar valor, esto es una desventaja significativa. Además de las elevadas comisiones de transacción, ésta es también una de las principales razones por las que muchas empresas no aceptan monedas como Bitcoin como medio de pago. Cuando una moneda fluctúa en pocas horas, es difícil utilizarla como medio de pago.
Las stablecoins pretenden ofrecer una solución a este problema. Se trata de criptomonedas menos susceptibles a las fluctuaciones de precios. La idea de una criptomoneda de precio estable ya se debatió en 2014. Sin embargo, los primeros proyectos de este tipo no comenzaron hasta 2017 con Basecoin, Carbon o MakerDAO. De estas ideas nació una stablecoin.
A diferencia de las criptomonedas volátiles con potencial de revalorización, las stablecoins buscan un valor constante.
¿Qué es una stablecoin? Una stablecoin es una moneda digital conectada a un activo de reserva “estable”, como el dólar estadounidense o el oro. Las stablecoins se presentan en varias formas: respaldadas por fiat, por criptomonedas, por materias primas y algorítmicas.
La definición de stablecoin puede explicarse fácilmente en la práctica. Pongamos un ejemplo. Imagina que tienes una tienda de ropa. Usted acepta criptomonedas como forma de pago, y un cliente le ha hecho una compra y le ha pagado 50 dólares en criptomoneda.
Al día siguiente, esta criptomoneda pierde valor en el mercado, por lo que en lugar de 50 $, tienes 40 $. Por supuesto, las pérdidas de una venta pequeña no son muy grandes, pero ¿te imaginas que ese valor se multiplica por 10 o por 100?
Imaginemos un escenario inverso. Usted es un cliente que ha pagado en criptomonedas y, en el momento de confirmar su transacción con el comerciante, el precio de la moneda digital ha aumentado un 20%. Con unas horas de diferencia, podrías tener más criptomonedas en tu cartera.
¿Dónde comprar stablecoins?
Changelly está aquí para ayudarle. Compra stablecoins como Tether directamente desde nuestra plataforma. Las bolsas de criptomonedas también son una opción. Primero puedes comprar BTC y luego cambiarlo por una stablecoin. Esto funciona para los casos en los que no se pueden comprar stablecoins con moneda fiduciaria directamente.
¿Para qué sirven las Stablecoins?
En el panorama en rápida evolución de las criptomonedas, las stablecoins han surgido como un faro de estabilidad y practicidad. Sirven de puente, conectando el mundo financiero tradicional con el dinámico reino de las monedas digitales. Exploremos los múltiples propósitos de las stablecoins en el ecosistema financiero moderno.
- Un medio de cambio fiable: La base de cualquier moneda es su capacidad para funcionar como medio de cambio. Las stablecoins brillan en este sentido. A diferencia de sus homólogas criptodivisas, más volátiles, las stablecoins mantienen un valor constante, a menudo anclado a monedas tradicionales como el dólar estadounidense. Esta estabilidad los convierte en la opción ideal para los pagos y transacciones digitales cotidianos.
- Mejora de los servicios financieros: El sector de las finanzas descentralizadas (DeFi ) ha experimentado un crecimiento exponencial, y las stablecoins están a la vanguardia. Ofrecen a los participantes en el mercado servicios financieros innovadores, desde préstamos y empréstitos hasta la obtención de intereses. Su estabilidad inherente garantiza que estos servicios sigan siendo fiables, incluso en el fluctuante mercado de las criptomonedas.
- Red de seguridad para los participantes en el mercado: El mercado de criptomonedas es conocido por su volatilidad. En tiempos turbulentos, comerciantes e inversores suelen buscar refugio en las stablecoins. Al convertir los activos en stablecoins, los participantes en el mercado pueden salvaguardar su valor y obtener un colchón frente a posibles caídas del mercado.
- La evolución del dinero digital: En plena transición a la era digital, las stablecoins representan el futuro del dinero digital. Combinan las ventajas de las criptomonedas, como transacciones rápidas y comisiones reducidas, con la fiabilidad de las divisas convencionales.
- Revolucionando los pagos digitales: El cambio mundial hacia una economía digital requiere soluciones de pago digitales eficientes. Las stablecoins, gracias a su valor inquebrantable y a su integración con blockchain, ofrecen una solución sólida. Los particulares y las empresas pueden realizar pagos digitales con confianza, sin temor a cambios bruscos de valor.
- Agilización de los pagos internacionales: Las transacciones internacionales tradicionales suelen conllevar tiempos de espera prolongados y elevadas comisiones. Las stablecoins están llamadas a transformar este ámbito. Facilitan pagos internacionales rápidos con costes mínimos, haciendo que las transacciones mundiales sean más accesibles y económicas.
En esencia, las stablecoins no son simplemente otra variante de moneda digital; son una innovación estratégica diseñada para infundir estabilidad al mundo de las criptomonedas. Están dando forma al futuro, ofreciendo a los participantes en el mercado un medio fiable para las transacciones y redefiniendo los límites de los servicios financieros. A medida que se profundiza en el mundo de las criptomonedas, la importancia y el potencial de las stablecoins quedan innegablemente claros.
¿Cuándo las Stablecoins son una mala idea?
Para las personas que buscan beneficios y crecimiento significativos de sus inversiones, las stablecoins pueden no ser la opción ideal. A diferencia de otras criptomonedas que tienen potencial para una apreciación sustancial de su precio, las stablecoins suelen estar vinculadas a un activo estable como el dólar estadounidense y, por tanto, están diseñadas para mantener un valor constante. Esta estabilidad significa que no ofrecen los mismos rendimientos especulativos que las volátiles criptomonedas.
Además, es crucial tener en cuenta el impacto de la inflación. Con el tiempo, la inflación puede erosionar el poder adquisitivo del activo subyacente al que está vinculada una stablecoin.
Por ejemplo, si una stablecoin está vinculada a una moneda fiduciaria y esa moneda experimenta inflación, el valor de la stablecoin en el mundo real puede disminuir en consecuencia. En tales situaciones, la tenencia de stablecoins puede dar lugar a una sutil pérdida de valor, lo que las hace menos atractivas para la revalorización a largo plazo en comparación con otros vehículos de inversión.
¿Cómo funcionan las Stablecoins?
El segmento de las stablecoins se ha desarrollado considerablemente en el último año. Las stablecoins descentralizadas, por ejemplo, son más transparentes y también más estables que las stablecoins convencionales porque su valor se estabiliza automáticamente. A medida que las stablecoins descentralizadas crecen, pueden proporcionar más estabilidad y transparencia dentro del sistema financiero tradicional.
En pocas palabras, una stablecoin es un activo basado en la cadena de bloques. Este activo está vinculado a un precio específico, normalmente un dólar estadounidense.
Estas son las ventajas de stablecoin que atraen a muchos inversores:
- Debido a esta fijación de precios, los titulares de stablecoins son independientes de las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.
- Las stablecoins ofrecen una solución de inversión segura y estable.
- Los activos invertidos en stablecoins permanecen en el espacio criptográfico y pueden invertirse más rápidamente en el creciente sector DeFi.
Para garantizar su legitimidad como medio de pago, las stablecoins deben estar respaldadas por moneda fiduciaria, otras criptomonedas o tokens en cadena.
Tipos de Stablecoins
Cada proyecto de stablecoin ha desarrollado su propio mecanismo, pero en general se reducen a cuatro modelos básicos. Encontrará más información en este artículo.
Stablecoins con garantía fiat
Este modelo lo utiliza, por ejemplo, Tether. La moneda fiduciaria, como el dólar estadounidense, puede respaldar el valor de la criptomoneda. Con este mecanismo, una empresa o institución financiera centralizada posee activos y emite tokens a cambio. Esto da valor al token digital porque representa un derecho sobre otro activo con un valor determinado.
Sin embargo, el problema de este enfoque es que está controlado por una empresa centralizada. Como este modelo implica moneda fiduciaria, la parte emisora debe tener una confianza básica en que realmente tiene los activos adecuados para pagar los tokens. Las monedas fiduciarias introducen un grave riesgo de contrapartida para los poseedores de tokens. El ejemplo de Tether muestra esta dificultad porque la solvencia y legitimidad de la empresa se cuestionaron públicamente varias veces en el pasado.
Stablecoins con garantía de materias primas
Las stablecoins respaldadas por materias primas están respaldadas por el valor de materias primas como el oro, el petróleo, los diamantes, la plata y otros metales preciosos. La materia prima más popular para ser colateralizada como activo de respaldo es el oro; Tether Gold (XAUT) y Paxos Gold (PAXG) son los ejemplos más comunes en este caso.
Aunque las stablecoins respaldadas por materias primas son menos propensas a la inflación que las respaldadas por dinero fiduciario, también son menos líquidas y más difíciles de canjear.
Monedas estables criptocolateralizadas
Este enfoque pretende crear stablecoins respaldadas por otros activos de confianza en la blockchain. Este modelo fue desarrollado inicialmente por BitShares, pero también lo utilizan otras stablecoins. En este caso, la seguridad está respaldada por otra criptomoneda descentralizada. Este enfoque tiene la ventaja de ser descentralizado. Las garantías se almacenan de forma confidencial en un contrato inteligente, por lo que los usuarios no dependen de terceros.
Sin embargo, el problema es que la garantía destinada a respaldar las stablecoins es en sí misma una criptomoneda volátil. Si el valor de esta criptomoneda cae demasiado rápido, es posible que las stablecoins emitidas ya no estén suficientemente aseguradas. La solución sería el sobreseguro. Sin embargo, esto daría lugar a un uso ineficiente del capital, y habría que congelar mayores cantidades de dinero como garantía en comparación con el primer modelo.
Stablecoins no garantizadas, también conocidas como stablecoins algorítmicas
Las stablecoins no garantizadas son criptomonedas de precio estable que no están respaldadas por garantías. La mayoría de las implementaciones utilizan actualmente un algoritmo. Dependiendo del precio actual de la moneda, se emitirán más stablecoins algorítmicas o se comprarán en el mercado abierto. Esto pretende ser una contrarregulación para mantener el rumbo lo más estable posible.
La ventaja de este tipo de stablecoins algorítmicas es que son independientes de otras monedas. Además, el sistema está descentralizado, ya que no está bajo el control de terceros, sino que lo controla únicamente el algoritmo.
Sin embargo, la desventaja más grave es que no existe ninguna garantía pignoraticia en caso de quiebra, ya que el valor de la stablecoin no está vinculado a ningún otro activo en ese caso.
¿En qué se diferencian las Stablecoins de las criptomonedas tradicionales?
Las stablecoins están allanando el camino para un futuro financiero más brillante, abordando la alta volatilidad a menudo asociada con los precios de las criptodivisas. No son sólo un dólar digital; son un faro de estabilidad, que hace que las criptomonedas sean más fáciles y accesibles para las transacciones financieras cotidianas. Al actuar como activos estables, las stablecoins mezclan a la perfección el mundo de las criptomonedas con los mercados financieros tradicionales, creando un puente armonioso entre estos dos ecosistemas distintos.
Para comerciantes e inversores, las stablecoins son algo más que una herramienta: son un valioso aliado. Sirven de cobertura estratégica en las carteras de criptocomercio, minimizando los riesgos y salvaguardando el valor de las inversiones. Cuando vemos el auge de las stablecoins, es como un guiño de aprobación, señal de que los criptoactivos están a la altura de las monedas centralizadas gobernadas por una entidad central.
De cara al futuro, el panorama del crédito y los préstamos está abocado a la transformación. Atrás quedaron los días en que estos mercados eran únicamente el reino de las monedas fiduciarias emitidas por los gobiernos. Las stablecoins, especialmente las de tipo algorítmico, están marcando el comienzo de una era en la que los contratos inteligentes automáticos en la blockchain pasan a un primer plano. Esto significa transacciones transparentes, rápidas y trazables, tanto si se trata del pago de préstamos como de la gestión de suscripciones.
¿Cuáles son los riesgos de las Stablecoins?
Aunque las stablecoins se consideran un medio de bajo coste para comerciar con criptoactivos y transferir fondos a través de las fronteras, el problema de la transparencia persiste. Dado que hay muchos emisores diferentes de stablecoins, cada uno de los cuales ofrece sus propias políticas y diversos grados de transparencia, haga su propia investigación exhaustiva.
Y, como todo, las stablecoins tienen algunas desventajas.
Dado que, en la mayoría de los casos, su valor fijo está vinculado a otro activo, las stablecoins respaldadas por fiat disfrutan de menos descentralización que otras criptodivisas. Por tanto, están sujetas a la normativa de la moneda fiduciaria, y como las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria están muy estrechamente vinculadas a sus activos subyacentes, corren el riesgo de desplomarse si la macroeconomía entra en recesión. Los operadores deben confiar en que los emisores centrales o los bancos garantizan que los tokens emitidos están plena y seguramente respaldados por dinero fiduciario. Si estos emisores no disponen de activos suficientes, los comerciantes podrían correr el riesgo de no poder convertir sus stablecoins en fiat cuando lo necesiten.
Con las stablecoins respaldadas por criptomonedas, los titulares de los tokens deben confiar en el consentimiento unánime de todos los usuarios del sistema, así como en el código fuente. La falta de un emisor o regulador central puede hacer que las stablecoins respaldadas por criptomonedas sean vulnerables al riesgo de plutocracia, lo que significa que el poder de gobernanza queda en manos de quienes poseen un gran número de tokens. Además, el valor de las criptomonedas es menos estable que el de las stablecoins respaldadas por dinero fiduciario. Si se produce un aumento o una disminución de la oferta de stablecoins colateralizadas, la stablecoin también experimentará impactos drásticos, lo que se traducirá en una menor estabilidad del sistema de depósitos.
Reglamento de Stablecoins
Las principales preocupaciones normativas en torno a las stablecoins abarcan varios ámbitos. La estabilidad financiera es primordial; una pérdida repentina de confianza en una stablecoin popular podría instigar una carrera para liquidarla, lo que plantearía riesgos para el sistema financiero en general. Igualmente vital es la protección del consumidor, que requiere una gestión transparente y segura de los activos subyacentes por parte de los emisores de stablecoins. Además, como ocurre con otros activos digitales, existe la posibilidad de que las stablecoins se empleen en actividades ilícitas, lo que subraya la importancia de una sólida normativa contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
Los distintos países han abordado la regulación de las stablecoins de manera diferente:
- EE.UU.: EE.UU. se ha mostrado proactivo a la hora de abordar la regulación de las stablecoins. Diversos organismos, entre ellos la Securities and Exchange Commission (SEC) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), han mostrado interés por las stablecoins, en función de su estructura y uso. La Oficina del Interventor de la Moneda (OCC) también ha proporcionado directrices que permiten a los bancos nacionales mantener reservas de stablecoin.
- UE: La Unión Europea está trabajando en un marco global para los criptoactivos, incluidas las stablecoins. La propuesta de Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) pretende aportar claridad sobre las stablecoins y su emisión y funcionamiento en la UE.
- Otros países: Muchos países se encuentran todavía en las primeras fases de formulación de normativas sobre stablecoins, y algunos (por ejemplo, China) se centran más en lanzar sus propias monedas digitales de bancos centrales (CBDC) como alternativa.
A medida que evoluciona el espacio de los activos digitales, también lo hace el panorama normativo. Cada vez hay más consenso sobre la necesidad de colaboración internacional para crear un marco regulador coherente. Esto es especialmente cierto porque las stablecoins, a diferencia de los activos tradicionales, operan en redes descentralizadas que trascienden las fronteras.
¿Qué se puede hacer con una Stablecoin?
Ahora que hemos explicado qué son las stablecoins, pasemos a lo que podemos hacer con ellas. Préstalos para generar beneficios. Prestar stablecoins tiene una ventaja significativa, ya que elimina la volatilidad del mercado de la ecuación.
A través de las plataformas de préstamo CeFi y DeFi, los inversores pueden obtener tipos de interés superiores a la media, superiores a los tipos de interés habituales en la financiación tradicional. La mayoría de los bancos ofrecen tipos de interés anuales que no superan el 1%, mientras que los tipos de interés de las stablecoins oscilan entre el 4% y el 12% anual. Muchas plataformas de préstamos ofrecen incluso pagos de intereses diarios, lo que permite a los inversores ganar con el interés compuesto.
PREGUNTAS FRECUENTES
Las stablecoins explicadas: profundicemos en las preguntas más frecuentes sobre las stablecoins.
¿Cuál es la mejor stablecoin?
Determinar la mejor stablecoin depende de las preferencias individuales, los casos de uso y la confianza en los mecanismos subyacentes que respaldan estas monedas digitales. Las stablecoins están diseñadas para reflejar el valor de los activos financieros tradicionales, garantizando la estabilidad en un mercado de criptomonedas a menudo volátil.
Aunque hay muchas stablecoins en el mercado, la elección suele reducirse a opciones populares como USDC y USDT. Ambos tienen sus méritos y son ampliamente aceptados en diversas plataformas. Para obtener una comparación más profunda de estas dos stablecoins prominentes, recomiendo la lectura de este artículo donde he comparado USDC vs USDT. Esta comparación le proporcionará información sobre sus respectivas ventajas, ayudándole a tomar una decisión informada en función de sus necesidades.
¿Cuántas stablecoins hay?
En 2023, hay más de 100 stablecoins en el espacio de las criptomonedas. Esta cifra puede resultar chocante, ya que normalmente sólo oímos hablar de 4 o 5 populares. Consulte esta lista de CoinMarketCap para obtener más información.
¿Cuál es la stablecoin más popular?
Según datos de Blockworks Research, Tether tiene una cuota de mercado del 63%. Teniendo en cuenta que hay más de 100 proyectos de stablecoin en el sector, esta cifra es notable.
¿Qué es una stablecoin?
Las 5 stablecoins más populares son las siguientes:
- USDT, también conocido como Tether
- EURL (LUGH), una stablecoin vinculada al euro y diseñada para cumplir plenamente la normativa de la UE.
- USD Coin (USDC), una stablecoin respaldada por USD
- DAI, una stablecoin mixta vinculada al USD pero respaldada por Ether
- BUSD, una moneda de Binance que tiene todo su valor respaldado por USD
¿Qué hace que una moneda sea una stablecoin?
Las stablecoins son criptomonedas destinadas a mantener la paridad de valor con un activo subyacente, como el dólar estadounidense, a través de mecanismos únicos. Por lo tanto, son menos volátiles que las criptomonedas, como Bitcoin.
¿Es stablecoin lo mismo que Bitcoin?
A diferencia de un espécimen típico como Bitcoin, las stablecoins vinculadas a divisas son notablemente estables en su retención de valor. Sin embargo, las stablecoins carecen de las ventajas fundamentales de Bitcoin y Ethereum: grandes márgenes de beneficio e independencia. Sin embargo, son interesantes, ya que ofrecen ventajas sobre otras opciones de inversión, según informa BTC-Echo. Se basan en la tecnología criptográfica y pueden negociarse digitalmente. Esto elimina la necesidad de depósitos o el almacenamiento de dinero real. Las stablecoins también pueden combinarse con contratos inteligentes. Su protección también está digitalizada.
¿Para qué sirve stablecoin?
Puedes invertir en stablecoins o utilizarlas en tu negocio como otras criptodivisas. Una de las ventajas más significativas de las stablecoins reside en la transferencia: mientras que las transferencias bancarias realizadas según las anticuadas normas SEPA o SWIFT se asocian a costes elevados y largos plazos, los fondos pueden enviarse a través de stablecoins en (fracciones de) segundos, en todo el mundo.
¿Es stablecoin una criptomoneda?
Sí, una stablecoin es una criptomoneda. Una stablecoin no es una única criptomoneda, sino un grupo de criptomonedas.
¿Es Binance Coin una stablecoin?
No, Binance Coin (BNB) no es una stablecoin.
Binance Coin (BNB) es la criptomoneda nativa de la plataforma Binance, una de las mayores bolsas de criptomonedas del mundo. Pero Binance también tiene su propia stablecoin: BUSD.
¿Son las stablecoins una buena inversión?
Estabilidad significa que no son posibles grandes saltos en los beneficios. Las stablecoins no experimentarán un aumento de valor como el que ha logrado Bitcoin este año. Esa es la naturaleza de estas monedas digitales. Se basan en otros valores que no son tan volátiles como las criptodivisas originales y prometen criptoingresos pasivos sistemáticos. ¿Cómo invertir en stablecoin? Se pueden comprar fácilmente a través de plataformas como Changelly y serán una buena adición a una cartera de inversiones.
¿Está Tether respaldado por USD?
En marzo de 2019, Tether Limited anunció que el respaldo de Tether no es solo dinero fiduciario (dólares estadounidenses). Otros activos digitales e importes pendientes de préstamos concedidos a terceros también cubren los tokens.
Descargo de responsabilidad: Tenga en cuenta que el contenido de este artículo no constituye asesoramiento financiero o de inversión. La información proporcionada en este artículo es sólo la opinión del autor y no debe considerarse que ofrece recomendaciones de negociación o inversión. No garantizamos la integridad, fiabilidad y exactitud de esta información. El mercado de criptomonedas sufre una gran volatilidad y movimientos arbitrarios ocasionales. Cualquier inversor, comerciante o usuario habitual de criptomonedas debería investigar múltiples puntos de vista y familiarizarse con todas las normativas locales antes de comprometerse con una inversión.