Thether (USDT): что это и как работает?

Покупкой криптовалюты интересуется все большее количество людей, но многие сомневаются в своем решении, ведь даже курс всемирно известных монет Bitcoin или Ethereum очень сложно предсказать. Получается, что при перерасчете на фиатные деньги инвестиция может как принести прибыль, так и загнать в убыток. Тут на помощь приходят стейблкоины, то есть класс криптовалют, курс которых привязан к фиатным валютам. Поэтому ответ на вопрос, что такое USDT, предельно простой – это самый крупный стейблкоин в мире, который точно заслуживает внимания. Так что пришло время разобраться в его особенностях и преимуществах. 

Что такое Tether (USDT)?

Tether – это криптовалюта, которая изначально использовала блокчейн биткоина для проведения финансовых операций. Ее создала одноименная компания Tether Limited без особых усилий. Над оригинальным кодом блокчейна Bitcoin использовали надстройку Omni Foundation. Успешное взаимодействие этих двух технологий позволяет выпускать и погашать токены. Пользователи вправе распоряжаться активами на свое усмотрение: переводить с одного счета на другой, заниматься покупкой или продажей криптовалюты или услуг в блокчейне, просто хранить свои сбережения в Omni Foundation кошельке. 

Криптовалюта Tether имеет прочную связку с курсом реальных денег. Получается, что USDT – это стейблкоин, привязанный к курсу доллара. Это наиболее распространенный вариант альткоина, применяемого при расчетах. Ответственная за выпуск токенов компания Tether Limited, уверяет, что каждая монета подкреплена реальным долларовым резервом на банковских счетах. Разработчики заявляют, что стоимость USDT минимум на 20 процентов обеспечивается запасами долларов США, хранящимися на ее банковских счетах.

Tether использует альтернативный метод консенсуса Proof of Solvency – доказательство платежеспособности или Proof of Reserves – доказательство резервирования. Данная система способна с помощью специальных инструментов проверять на блокчейне биткоина сумму доступных к покупке коинов, а соответствующая сумма долларовых запасов лежит на банковских счетах и в облигациях компании. Вся отчетность подтверждается периодическими аудитами. Получается, что стейблкоин централизован по своей природе, ведь компания Tether отвечает за выпуск новых USDT и хранение долларового обеспечения, а также может проверять все действия пользователей в блокчейне.

История создания USDT

Идея создания подобного проекта на блокчейне возникла еще в 2012 году у программиста J.R. Willet. Он нашел способ создания новых активов на основе биткоина и в течение года тестировал свою технологию, а в июле 2013-го выпустил малоизвестную криптовалюту Mastercoin. Распространения стартап так и не набрал, но смог стать пилотным проектом для продвижения нового протокола. 

Мало кто знает, но изначально стартап имел название Realcoin и был запущен в далеком 2014 году. Криптовалюта тоже получила свое современное название не сразу. Ребрендингом команда занялась в конце 2014, представив широкой общественности Tether (USDT). Проект быстро набирал обороты, уже в начале 2015 года некоторые крупные криптовалютные биржи включили монету в листинг и позволили обменивать ее между другими криптовалютами. За созданием блокчейн-платформы стояли Брок Пирс и Крейг Селлар, а спонсором данного проекта выступал предприниматель Рив Коллинз. 

Ранее создатели Tether гарантировали обеспечение долларом США каждой единицы актива. Поэтому некоторые пользователи подменяли понятия и спрашивали, что это за валюта USDT. Несмотря на то, что курс токена действительно привязан к доллару, назвать его полноценной заменой валюте нельзя. Компании даже пришлось столкнуться с судебными разбирательствами в 2018 году. Руководство было вынуждено пересмотреть свою позицию касаемо «обеспечения USDT». В это понятие решили включить не только наличные доллары США, но и займы, которые выдали партнерские компании Tether Limited.  

Особенности стейблкоина USDT

Разработчики ставили себе цель предоставить участникам криптовалютного рынка стабильность в отношении цифровых активов. Так как курс стейблкоина привязан к курсу доллара США, он не столь волатилен и легко предсказуем, а в большинстве случаев эквивалентен фиату. И им это почти удалось, ведь до 2017 года стейблкоин равнялся строго 1 доллару США. При этом если посмотреть на USDT на бирже, то можно прийти к выводу, что назвать стейблкоин инвестиционным инструментом нельзя. Токен может быть лишь вспомогательным инструментом и выполнять задачи хранения денежных средств. 

Проект Tether можно рассматривать в виде некоторого переходника между фиатом и криптовалютой. Пользователей привлекает небольшая комиссия и максимально возможная стабильность, в отличии от альткоинов с механизмом консенсуса Proof of Work. К преимуществам USDT можно отнести высокую скорость и прозрачность операций. А вот критика проекта касается аудита деятельности компании, а соответственно и прозрачности ее работы. Tether с 2017 года обещают поделиться результатами аудита, но ни одного подобного документа опубликовано не было. Взамен официальному документу на сайте публикуется консолидированный отчет о резервах от независимого бухгалтера каждый квартал.

Tether является не единственным стейблкоином на рынке: за время его существования было выпушено немало подобных проектов, курс которых тоже привязан к USD. Интерес к ним особенно обострился после того, как в маю 2022 года курс опустился до $0,95 и потерял привязку к 1$ после паники на рынке. Это не первое подобное падение, такое уже происходило в апреле 2017 года, когда токен опустился до отметки $0,91.

Принцип работы Tether

Схема работы проекта предельно проста – инвесторы, которые хотят торговать на криптобирже и не знают, с чего начать, могут выгодно купить к USDT и совершать любые торговые операции на бирже. Для фиксации прибыли достаточно продать или обменять любую криптовалюту на USDT, и перевести их свой счет в компании Tether. Последняя в свою очередь переведет на фиатный счет пользователя доллары США. Во время такой операции не может быть создано больше токенов, чем сумма, которая поступила на счет компании. Обратный оборот происходит по такой же схеме.

Остается вопрос, где купить USDT – это можно сделать как на сторонних биржах, так и непосредственно у компании Tether, которая принимает заявки исключительно после верификации пользователя. Это сделано с целью обезопасить систему от взломов и краж, ведь резонансное дело с потерей 30 млн долларов негативно сказалось на репутации компании. 

В связи с обострившейся ситуацией, инвесторов часто интересует, как купить USDT за рубли, ведь в сложившейся ситуации это единственный способ покупки долларов и выведения валюты за границу, позволяющий обойти ограничения в РФ. Это делается с целью обойти санкции Запада и возможности не попасть впросак, несмотря на контрсанкций со стороны РФ. Один из способов безопасно и просто перевести свои сбережения в криптовалюту – купить USDT на Changelly. 

Эмиссия Tether

Операции с валютой доступны как физическим лицам, так и юридическим лицам, то есть компаниям. Последовательность покупки предельно проста: пользователь переводит желаемую сумму на счет Tether Limited в долларах. На платформе запускается механизм создания новых стейблкоинов в эквиваленте 1 к 1. Если пользователь перечислил 5000$, то взамен получит 5000 USDT. Использовать полученные токены можно на свое усмотрение: для обмена с другими криптовалютами, передачи другим лицам, совершения сделок купли-продажи.

Контрагент имеет право проводить операции и в обратном порядке, продавая токены Tether с целью погашения их стоимости фиатной валютой. В данном случае площадка сразу уничтожает возвращенные токены, а долларовый эквивалент суммы переводится на банковский счет пользователя. Получается, что Tether это простое и удобное средство, которое дает возможность хранить криптовалюты по аналогии фиатных денег без риска убытков. Но многие аналитики не согласны с этим утверждением, они заверяют, что далеко не все USDT подтверждены реальными денежными активами в USD. Действительно, по данным на декабрь 2021 года всего 44% активов размещено в краткосрочных государственных векселях США (Treasury Bills), а остальные в разном процентном соотношении распределены между банковскими депозитами, корпоративными облигациями и займами неким нераскрытым фирмам. 

Преимущества и недостатки Tether

К определенным преимуществам проекта относится высокая скорость проведения транзакций. Время проведения транзакций ничем не ограничено и большинство пользователей с удовольствием пользуются сервисом, ведь это быстрее и проще, чем делать переводы через банк. Для покупки и продажи USDT необязательно открывать счет в банке, несмотря на то что для регистрации понадобится предоставить свои данные. При этом, учитывая привязку к доллару, при транзакции теряется минимальное количество средств. Они тратятся на комиссию, но и тут проведение транзакций между двумя учетными записями Tether будет в разы ниже банковской комиссии.

Стейблкоином пользуются многие трейдеры, ведь проекту доверяют крупные и популярные криптоплатформы, согласные принимать к оплате Tether в качестве единицы расчета. На Binance Smart Chain его можно купить за криптовалюту или фиатные деньги, а на сайте Changelly легко выполнить обмен почти на 400 других криптовалют. 

Рассуждая про стейблкоин Tether USD, что это выгодное и удобное решение для торговли на крипторынке и фиксации прибыли, не стоит забывать про риски и недостатки проекта. К негативным моментам в первую очередь можно отнести не самую позитивную репутацию разработчика компании. Владельцами Tether Limited являются те же люди, что стоят на верхушке криптобиржи Bitfinex. У последней не самая светлая репутация, ведь еще в 2016 году из-за уязвимости в коде мошенникам удалось взломать и похитить со счетов 120 тысяч биткоинов. В перерасчете на нынешний курс сумма потерь просто колоссальная – около 5 миллиардов долларов, а значит каждый клиент биржи потерял приблизительно треть своего дохода. 

Где лучше всего хранить Tether

Выбор кошелька для хранения стейблкоина достаточно щепетильный вопрос, так как компания Tether Limited не стала останавливаться на базе протокола Omni Layer, который работал на блокчейне ВТС. Растущая популярность Ethereum спровоцировала выпуск монет в этом блокчейне. Разработчики привязали к Эфириуму часть эмиссии Tether, запустив выпуск токенов стандарта ERC-20. А до 2021 года появились токены и на других блокчейнах, в том числе Binance Chain, EOS, TRON. Чтобы совершать торговые операции с ними, нужно использовать разные кошельки, ведь их адреса отличаются. Впрочем, ошибок и несостыковок в расчетах быть не должно, ведь любые транзакции с USDT сопровождаются самостоятельным выбором блокчейна, через который будет проводиться операция.

Выбрать качественный кошелек можно, проанализировав доступные варианты, которые используются при работе с базовой валютой выбранного блокчейна. Так, для Tether, реализованном на блокчейне Ethereum, лучше отдать предпочтение проверенным мультивалютным кошелькам: Exodus, Trust Wallet. Если был выбран токен, реализованный на блокчейне TRON, можно завести кошелек MyEtherWallet или MyCrypto. 

Будущее USDT

На данном этапе платформу можно рассматривать исключительно как хранилище имеющихся средств. Заработать на колебаниях курса Tether не получится, поскольку изменения цены минимальны. Но на биржах доступно несколько способов организации пассивного заработка, например, с использованием инвестиционной платформы Binance Earn, для выдачи криптозаймов в USDT в долг под процент. Также можно найти сторонний DeFi-проект и стать в нем провайдером ликвидности. 

Преимущества стейблкоина дают о себе знать, ведь банковские комиссии за переводы часто находятся в диапазоне 1-5% от суммы сделки. В свою очередь биржа Бинанс за пополнение счета в Tether не берет ничего. А при выводе комиссия минимальная (1$ независимо от суммы транзакции), что привлекает к активной инвестиционной деятельности новых инвесторов. Но стоит брать во внимание также критику проекта, например, тот факт, что собственный капитал компании составляет всего 0,2% и неизвестно, в какие конкретно активы вложены резервы USDT.

Мы видим, что на данный момент трейдеры постоянно применяют этот стейблкоин в своей торговле, а простые пользователи – для межличностных расчетов, так что на сегодняшний день Tether остается значимым и практичным активом. 


Дисклеймер: следует обратить внимание на то, что содержание данной статьи не носит рекомендательный характер в отношении инвестиционных или финансовых вопросов. Информация, представленная в настоящей статье, является исключительно мнением автора и не должна рассматриваться в качестве рекомендации по ведению торговли или осуществлению инвестирования. Мы не предоставляем никаких гарантий относительно полноты, надежности и точности этой информации. Рынок криптовалют страдает от высокой волатильности и периодически совершаемых неправомерных действий. Любому инвестору, трейдеру или обычному пользователю криптовалют следует изучить множество точек зрения и ознакомиться со всеми локальными требованиями до начала инвестиций.