Durante la última década, hemos estado viviendo en un mundo de criptomonedas frente a un enfrentamiento constante de instituciones financieras centralizadas. Pero parece que eso está a punto de cambiar. El concepto de Moneda Digital del Banco Central (CBDC, por sus siglas en inglés) está comenzando a ser el centro de atención, sirviendo como un puente entre el mercado tradicional de papel moneda y una economía completamente digitalizada.
En este artículo, hablaremos sobre los conceptos básicos de CBDC, lo compararemos con las criptomonedas descentralizadas modernas, descubriremos sus pros y contras y veremos qué países ya han adoptado este concepto o están considerando hacerlo en breve.
Si no está familiarizado con el funcionamiento de las criptomonedas, nuestro artículo sobre blockchain y tecnología de contabilidad distribuida podría ayudarle a comenzar.
Tabla de contenidos
¿Qué es la Moneda Digital del Banco Central?
CBDC, o moneda digital del banco central, es una forma de dinero digital que representa la moneda fiduciaria de un país en particular. En lo que respecta al concepto, las CBDC no están destinadas a reemplazar el papel moneda, sino simplemente complementar los sistemas financieros existentes de los países que se atreverán a adoptarlos.
Tecnológicamente hablando, las monedas digitales de los bancos centrales no representan nada nuevo. La idea es que trabajen en una cadena de bloques (o cualquier otro libro mayor) controlado por un gobierno, una entidad política (en el caso de la UE) o una entidad privada a la que se confíe la tarea. CBDC es una base de datos centralizada gigante que refleja cuántos activos tiene cada ciudadano o entidad en todo momento y registra el movimiento de los activos.
Como se supone que las CBDC son un equivalente completo del dinero fiduciario, serán emitidas, distribuidas y gobernadas por los bancos centrales y servirán como un medio de pago y una unidad de cuenta. La oferta y la demanda determinarán su valor, pero, al igual que con el dinero fiduciario, otros factores también influirán en el valor de CBDC, incluidas las políticas monetarias, la situación económica mundial en general, los superávits comerciales, etc.
A partir de septiembre de 2020, CBDC permanece en una etapa de prueba de concepto: algunos gobiernos consideran implementar dinero digital, pero nadie lo ha hecho todavía. Sin embargo, varios países se han acercado a emitir dinero fiduciario digital. Por ejemplo, este año, CBDC en China alcanzó otro hito en su desarrollo: el gobierno está probando el yuan digital en la Gran Área de la Bahía de Hong Kong. Profundicemos en los intentos de diferentes países de adoptar CBDC.
CBDC en Diferentes países
Sin duda, China está por delante del juego en lo que respecta a las monedas digitales del banco central. Durante los últimos años, el gobierno chino ha estado trabajando en DCEP; Sistema de pago electrónico en moneda digital. Esta criptomoneda nacional altamente centralizada ya ha sido probada en cuatro grandes ciudades chinas, Shenzhen, Suzhou, Xiong’an y Chengdu.
Consulte nuestro artículo sobre las regulaciones de criptomonedas en China para mantenerse actualizado.
Entre otras noticias de CBDC, en 2020, Japón e Inglaterra reunieron sus propios grupos de economistas y analistas de mercado prominentes para elaborar CBDC basados en el yen y la libra, respectivamente.
Tailandia y Filipinas anunciaron su deseo de involucrarse con las monedas digitales del banco central. El gobernador de Filipinas, Benjamin Diokno, explica:
“Para nosotros, la criptomoneda siempre ha estado más allá del activo en sí, pero más en la tecnología blockchain que la sustenta”.
Estados Unidos confirmó sus planes de trabajar en un dólar digital. Mientras tanto, Suecia está pensando en emitir una e-krona, que está siendo probada este año por Riksbank, el Banco Central del país. El economista del Riksbank, Gabriel Söderberg, no está tan seguro de la veracidad de esta decisión:
“Actualmente no hay una decisión sobre la emisión de una e-krona, cómo se podría diseñar una e-krona o qué tecnología se podría utilizar. Esta decisión es demasiado grande para un banco central solo, al menos en el contexto sueco”.
En cuanto a CBDC en Canadá, el Banco de Canadá está desarrollando un plan de contingencia que involucra un CBDC similar al efectivo. El Banco Central Europeo también está trabajando en un proyecto de euro digital y, si se lanza, será la CBDC con el rango más amplio, cubriendo al menos 19 países.
Se promete que la criptomoneda del Banco Central se diseñará de manera privada, segura y protegida criptográficamente. Pero, ¿se le puede llamar cripto? Bueno, la mayoría de los expertos son bastante escépticos al respecto, ya que existen varias diferencias críticas entre las criptomonedas y las monedas digitales CB.
CBDC vs. Criptomonedas
Demos un vistazo a las diferencias clave entre CBDC y las criptomonedas.
CBDC | Criptomonedas | |
Naturaleza de la autoridad | Altamente centralizada. | Mayormente descentralizada o dirigida hacia completamente descentralizada. |
Naturaleza del valor | Se deriva del mercado y está influenciado por muchos otros factores externos. | Deriva íntegramente del mercado. |
Ámbito de aplicación | Tan pronto como se lance el sistema, será obligatorio aceptar CBDC como equivalente al dinero fiduciario en un país en particular. | Todos los actores del mercado deciden por sí mismos si quieren aceptar una criptomoneda en particular o no. |
Alianza geográfica | Atado a la economía de un país en particular. | No aliado geopolíticamente. |
¿Por qué el gobierno debería usar CBDC?
Cuando se trata de bancos centrales y criptomonedas, el principal desacuerdo entre los dos siempre ha involucrado la descentralización. CBDC ofrece a los gobiernos la oportunidad de utilizar todos los beneficios de la nueva tecnología financiera sin renunciar al poder de un regulador primario.
Las monedas digitales del banco central prometen ser más eficientes que el dinero fiduciario tradicional en términos de tarifas de transferencia y reducción de tiempo. También reducen el costo de la acuñación de dinero, ya que no hay dinero físico para imprimir. Además, las operaciones bancarias de CBDC estarán disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana porque ya no estarán limitadas por los horarios de apertura de los bancos.
La CBDC brindará acceso a las herramientas de pago a la población sub-bancarizada significativa del mundo y brindará inclusión financiera. Cualquiera que posea un teléfono inteligente podrá realizar operaciones bancarias, por lo que no hay necesidad de una instalación bancaria o un cajero automático cerca. Al mismo tiempo, será más difícil cometer evasión fiscal y otros delitos fiscales. En general, el mundo ya se ha estado moviendo hacia una economía sin efectivo y CBDC facilitará la transición para todas las partes involucradas.