Bitcoin es uno de los activos con mejor rendimiento en la historia. Ha logrado superar sus periodos bajistas y crecer más. Aunque sigue siendo un activo de alto riesgo, tras más de una década de su creación sigue siendo una reserva de valor.
Ahora el mundo ha dejado entrar a Bitcoin en la NYSE. Una forma de lograrlo es con indexación. ¿Qué es Bitcoin ETF?: un instrumento financiero complejo que permite integrar a grandes inversores institucionales.
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¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Para responder a la pregunta de que es ETF Bitcoin tenemos que comprender que hay una diferencia entre los espacios financieros regulados y los no regulados.
Los mercados financieros regulados suelen operar en Nueva York, donde se encuentra la NYSE, la bolsa de valores más grande del mundo. En cambio, los mercados no regulados suelen operar en paraísos fiscales.
Hasta el momento el Bitcoin y las criptomonedas han operado en los no regulados. Esto evita que entren los grandes capitales como inversores.
Sin embargo, con la creación del primer ETF de Bitcoin Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) y su fondo, esto empieza a cambiar.
Para resumir que es el ETF de Bitcoin y su debut, se trata de un activo que sigue el precio de BTC y permite a los inversionistas institucionales como los Hedge Funds y los fondos de pensiones operar con Bitcoin, sin exponerse al activo.
Características de los ETF
Por otro lado ¿Que es un ETF? es una canasta de activos que operan con un ticker en la bolsa como si se tratara de una acción. Estos productos permiten especular con materias primas, acciones y ahora criptomonedas.
En este último caso, el BITO permite operar el mercado de futuros de Bitcoin con las regulaciones determinadas por la SEC en Estados Unidos.
Además de los inversores institucionales, hay muchos inversionistas particulares que nunca han invertido en criptomonedas y que ven la creación de ETF criptos como una oportunidad para invertir en contratos criptográficos sin tanta exposición.
Beneficios de ETF de Bitcoin
· Regulación: pueden operarse de acuerdo a la legislación estadounidense.
· No exposición: los futuros de bitcoin no exigen tener un fondo de bitcoin para ser comercializado.
· Accesibilidad: es de fácil manejo para los inversores de larga data en la bolsa de valores.
· Seguridad: como no es necesario tener Bitcoin para comprar o vender un crypto ETF, se reducen a cero los riesgos de perder las llaves privadas de una wallet o de ser hackeado.
Desventajas de los ETF de Bitcoin
· Carga impositiva: al estar regulados, exigen impuestos de venta del país donde se encuentren. En Estados Unidos se declaran impuestos de BITO cuando se vende el activo.
· Un precio distinto: los futuros de bitcoin son contratos con precios ligeramente distintos a los del mercado.
· Complicados: un ETF Bitcoin requiere tener conocimientos de trading y contratos de futuro para poder comprender como se comercia.
· Apalancados: los ETF Bitcoins suelen venderse con apalancamiento, lo que aumenta los riesgos de liquidación.
¿Cómo se crea un ETF de Bitcoin?
El primer paso para crear un etf criptomonedas como el de ProShares Bitcoin Strategy es hacer una ronda de recolección de capital. En sus primeros dos días la canasta del BITO recolectó más de 1000 millones de dólares.
Luego de eso se emite el producto en sí, que se comercializa por parte y como un valor en bolsa. Es importante saber primero que aunque el activo subyacente del etf cripto de Bitcoins sea precisamente los Bitcoins, el precio no es exactamente el mismo que el de BTC.
El ETF es un producto financiero sintético que aunque determine su precio por el valor de los futuros de Bitcoin, tiene un precio unitario calculado con base en la cantidad de unidades emitidas.
En el pasado ha habido otros intentos de crear este producto para los futuros financieros de Estados Unidos, pero no tuvieron éxito.
Uno de estos fue el de la Winklevoss Bitcoin Trust, que pretendían crear un fondo de futuros de bitcoin en 2017, cuando fue rechazado por la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC). Esto habría abierto el Bitcoin como inversión en un contrato de futuro mucho más temprano.
¿Cómo funcionan los ETF?
Aquí explicamos que es un ETF y como funciona. El ETF significado es Exchange Trade Fund o fondo de comercio en la bolsa. Es un instrumento muy común en Estados Unidos.
Después de reunir todos los fondos y de asignar a los inversionistas las participaciones, viene un importante para entender a cabalidad ETF Bitcoin que es. Es entonces cuando la compañía que emite el fondo se encarga de comprar los activos subyacentes para llenar la canasta.
En este caso se trata de criptomonedas, pero si se tratase de acciones, habría que comprar los valores de la canasta para respaldar el ETF de futuros. Esto es importantísimo para que los inversionistas sepan que su inversión está segura y que los riesgos son muy bajos.
Finalmente los inversionistas pueden disponer del contrato como prefieran, pero según las disposiciones del mercado: pueden venderlo y obtener los fondos, prestarlo a brókers para que estos sean market makers y que ofrezcan distintos productos a partir del ETF de futuros sintético, como las posiciones cortas y largas con apalancamiento, que son el fondo del trading de futuros.
¿En qué se diferencia un ETF de un fondo de inversión?
Los ETF criptos pueden transarse en un contrato en el mercado a cualquier hora de los 365 días del año, mientras que los fondos de inversión suelen ser activos menos líquidos, que se comercializan al precio de liquidación de los días en que labora la bolsa de valores.
En esto se parecen más a una criptomoneda, que no hace caso de la apertura y cierre de la bolsa y se puede cotizar en tiempo real en plataformas de intercambio. Además, cotizan en los mercados de futuros.
Para entender que son los ETF de Bitcoin se debe entender esto, ya que son una especie de hibridos entre la inversión tradicional en la bolsa, que el viernes a las 4 de la tarde se toma un descanso, y las criptomonedas, que cotizan permanentemente.
No se necesita un proveedor de moneda Bitcoin para transarlos, pues esta no es la forma en que operan estos instrumentos.
¿Por qué comprar Bitcoin-ETF?
Hay distintas formas de exponerse al mercado financiero. Con las criptomonedas no sólo se trata de tener la cripto y comerciar con ella, sino también de la tecnología Blockchain, de las comisiones por operar o por mover Bitcoins a través de la cadena de bloques.
Al tratarse de activos sintéticos, los ETFs de criptomonedas son productos que permiten una gran rápidez transaccional y una mayor facilidad a la hora de operar con brokers, en especial si están basados en la ciudad de Nueva York. Además, no dependen del todo del precio de Bitcoin.
Si bien es hito importante que se creara un fondo indexado de Bitcoin, no es necesario invertir algo de dinero en este tipo de activos regulados.
Sin embargo, si quieres operar con Bitcoin real, puedes descargar una wallet, guardar las llaves privadas y comprar en nuestro sitio web. En Changelly puedes pagar con tarjeta VISA, Mastercard, Apple Pay o transferencia SEPA y recibir tus satoshis a una tasa preferente en el mercado.
La compra en Changelly es muy fácil y además puedes comprar más de 200 tipo de criptomonedas y por ende tener más acceso a los criptoactivos. Además, solo se cobran tarifas de red al retirar, facilitando el acceso de las criptos a la wallet.
El futuro de Bitcoin-ETF
Todavía está por verse cual es la acción del etf cripto de Bitcoin. Con la caída del mercado desde su máximo histórico en noviembre de 2021, muchos inversionistas de Wall Street han visto al Bitcoin como un criptoactivo tan riesgoso como la acción de una compañía tecnológica.
Sin embargo, hay que aplaudir la inclusión de Bitcoin en Wall Street, no sólo a través de ETFs que simulan ser acciones, sino también a través de compañías de tecnología blockchain que operan en la bolsa, como la firma MicroStrategy (MSTR), Riot Blockchain Inc. (RIOT) y Core Scientific (CORZ).
El buen funcionamiento de los etf de criptomonedas en las bolsas del mundo va a depender del éxito en el mediano plazo del ETF de futuro de bitcoin y su debut.
Aún cuando cada criptomoneda tiene una funcionalidad totalmente distinta, uno puede decir casi con certeza que algo de éxito o fracaso en este primer ETF de futuros de Bitcoin va a condicionar en gran medida la inversión posterior y la regulación de las criptomonedas.