Por que DeFi está indo para o fracasso: Solução e Consequências

defi market

Ouvimos falar de Finanças Descentralizadas (DeFi) e seus tokens aqui e ali. Todo mundo diz que DeFi é um novo nível de criptomoedas: as plataformas DeFi são abertas, transparentes e autocuidadas. Eles nos dão a oportunidade de enriquecer muito rapidamente e não assumir as consequências. O que possivelmente pode dar errado? 

Alguns especialistas acham que a era próspera do DeFi está para acabar. Outros esperam que cresça e prospere. Neste artigo, tentaremos descobrir por que o setor DeFi provavelmente irá falir e quais são as consequências para os investidores. 

DeFi é uma bolha?

Todos nós nos lembramos do boom da ICO em 2017. O DeFi agora repete as mesmas tendências: os investidores colocam dinheiro com o desejo de enriquecer sem quaisquer responsabilidades. As pessoas ficaram meio loucas por projetos DeFi principalmente por causa de duas coisas: sua transparência e benefícios para os mutuários. 

Para que são utilizadas as plataformas DeFi? Em primeiro lugar, eles se oferecem para fornecer ou receber empréstimos (como Compound ou Aave), trocar moedas (como Uniswap) ou apenas para pagamentos. O único aspecto dessas plataformas é que não estão conectadas a nenhum banco, terceiros ou governo. 

Inicialmente, não há liquidez nos projetos DeFi. No entanto, os desenvolvedores encontraram uma maneira de resolver esse problema: eles criaram alguns modelos motivacionais que os ajudaram a transferir o fluxo de dinheiro de plataformas centralizadas para plataformas descentralizadas. Uma das formas é o yield farming. 

Os investidores fazem o papel de quem está aumentando a liquidez da plataforma. Como eles não podem negociar ou vender esses tokens, eles estão apenas investindo para obter o lucro rápido oferecido pelo processo de yield farming. Ele reduz a oferta de tokens disponíveis para trading, então, na verdade, o yield farming alimenta a bolha. No momento em que este artigo foi escrito, o DeFi Pulse Index perdeu 13% no último mês. 

defi pulse index with the chart for one month (23 October 2020)
DeFi Pulse Index (10/23/2020)

O problema é que as plataformas descentralizadas não têm regras. A maioria deles são organizações arcaicas administradas pela comunidade. Não há regulamentação nas formas do KYC ou AML, então é meio difícil de detectar e capturar qualquer atividade criminosa. A propósito, os reservatórios de liquidez aumentam o risco de lavagem de dinheiro. 

Falando francamente, as plataformas de empréstimos centralizadas são as únicas entidades que parecem ter futuro. Essas plataformas oferecem maior funcionalidade e velocidade. Sim, pode contradizer a ideia principal de criptomoedas, como descentralização e anonimato. Mas sejamos claros, o dinheiro precisa de terceiros para ser controlado e regulamentado. 

DeFi está operando em um mercado altamente volátil e imprevisível. Há outra estatística sobre os projetos DeFi: apenas 30% desses ativos funcionam nessas plataformas. Existem duas razões pelas quais DeFi não se desenvolve com força total. O primeiro é o fato de que as taxas de transação são ridiculamente altas. Já discutimos isso no artigo sobre o gás Ethereum. Toda a atividade em quadros DeFi torna o blockchain Ethereum muito sobrecarregado. 

O segundo motivo é a falta de segurança. Os usuários não estão absolutamente segurados contra quaisquer casos de roubo ou apenas fraude de saída. Aliás, já existem alguns casos de fraude no DeFi. Um deles discutiremos nos próximos parágrafos.

Alguns projetos DeFi acabam se tornando uma farsa

Um usuário desconhecido recentemente perdeu $ 140.000 em tokens de troca descentralizados Uniswap após ser colocado no reservatório de projetos UniCats. Este homem tropeçou em um esquema chique de farming lucrativo chamado UniCats. Ele pensou que poderia replicar o sucesso da YEarn Finance (YFI) e decidiu contribuir com alguns UNI.

Ele recebeu uma mensagem da MetaMask: “ deixe este dapp gastar sua UNI. ”O investidor, acreditando que esta é uma prática padrão para todos os protocolos DeFi semelhantes, concordou.

Os criadores do Unicat forneceram uma porta dos fundos para o contrato inteligente. Os invasores realizaram duas transações por 26.000 (~ $ 94.000) e 10.000 UNI (~ $ 38.000). Obviamente, nosso investidor não foi a única vítima.

Os gerentes do Unicat criaram um esquema. Para cobrir seus rastros, eles criam um novo contrato inteligente para cada nova vítima e transferem a propriedade do reservatório para ele. Cada novo contrato cede uma parte dos recursos, troca-os pelo Uniswap e, a partir daí, transfere para endereços de propriedade da Unicat. O ETH roubado foi então transferido para o mixer Tornado Cash.

O que a SEC pensa do DeFi?

O setor financeiro descentralizado desafiará a estrutura regulatória e forçará muitas perguntas difíceis a serem feitas sobre o que ele realmente é e como deve ser regulado. Falando no LA Blockchain Summit, Hester Peirce, US Securities and Exchange Commissioner, disse que apesar do potencial para mudanças perturbadoras e promessas de auto-regulação, a supervisão governamental dos protocolos DeFi será difícil. Ela já havia falado sobre a necessidade de ser menos liberal na regulamentação do setor financeiro descentralizado.

De acordo com Pierce, há inúmeras questões sobre o impacto dos tokens de governança das plataformas descentralizadas na governança corporativa. O comissário planeja considerar as mudanças no setor e fazer uma versão atualizada de sua proposta de férias regulamentares. Por exemplo, a parte dedicada à proteção de compradores de tokens pode ter uma interpretação mais ampla. Pierce também está analisando divulgações e problemas técnicos para limitar a taxa de vendas de tokens por fundadores de startups.

Destino DeFi Coins – Considerações Finais

Nos últimos três meses, o volume de investimentos do DeFi aumentou em mais de US $ 9 bilhões. Até o líder do Ethereum, Vitalik Buterin, criticou a nova tendência do DeFi. Por cerca de um mês, o setor DeFi perdeu parte de sua tendência após a queda geral do mercado de DeFi. Basta olhar para os números abaixo:

table contains the list of the most popular defi coins such as yfi, chainlink, compound, sushiswap, bancor, etc. and its price decline from the beginning

No dia 7 de outubro, a capitalização bolsista dos projetos descentralizados caiu mais de 20%. No final de outubro, a grande maioria das moedas DeFi perdeu seu preço duas vezes. Lembre-se de que o mercado de criptomoedas é muito volátil, portanto, a tendência real não é muito clara.